옵션 거래 어휘
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제 1 장 : 옵션 거래의 어휘.
이것은 "옵션"이 의미하는 것부터 시작하여 익숙해 져야 할 몇 가지 주요 용어입니다.
옵션 - 특정 날짜 이전에 언제든지 명시된 가격으로 특정 선물 계약을 매매 할 권리를 옵션 구매자에게 부여하지만 의무는 아닌 투자 수단. 옵션에는 별개의 두 가지 유형 인 통화와 풋이 있습니다.
통화 - 통화 옵션은 옵션의 수명 기간 중 언제든지 명시된 가격으로 특정 선물 계약을 구매할 권리를 옵션 구매자에게 전 달합니다.
Put - Put 옵션은 옵션 구매자에게 옵션의 수명 기간 중 언제든지 명시된 가격으로 특정 선물 계약을 판매 할 수있는 권리를 전달합니다.
Strike Price - "행사 가격"이라고도하며, 통화 구매자가 특정 선물 계약을 구매할 권리가 있거나 Put 구매자가 특정 선물 계약을 판매 할 권리가있는 명시 가격 .
기본 계약 - 이것은 옵션이 구매 (통화의 경우) 또는 판매 (풋의 경우) 권리를 전달하는 특정 선물 계약입니다.
옵션 구매자 - 옵션 구매자는 옵션에 의해 전달 된 권리를 획득 한 사람입니다 : 옵션이 전화 인 경우 기본 선물 계약을 구입할 수있는 권리 또는 옵션이 Put 일 경우 기본 선물 계약을 판매 할 수있는 권리입니다.
옵션 판매자 (작가) - 옵션 판매자 (옵션 작가 또는 옵션 부여 자라고도 함)는 옵션 구매자에게 옵션 권리를 전달하는 당사자입니다.
프리미엄 - 옵션 구매자가 지불하는 "가격"과 옵션 작가가받는 프리미엄을 프리미엄이라고합니다. 옵션이 거래되는 교환 규정에 따라 구매자와 판매자 간의 공개 경쟁을 통해 프리미엄이 제공됩니다. 옵션 프리미엄에 영향을 미치는 요소에 대한 기본 지식은 옵션 거래를 고려하는 사람에게 중요합니다. 프리미엄 비용은 귀하가 이익을 실현하든 손실을 초래하든 크게 영향을 미칠 수 있습니다. "옵션 프리미엄 산술"을 참조하십시오.
만료 - 옵션을 행사하거나 상쇄 할 수있는 마지막 날입니다. "오프셋"의 정의를 참조하십시오. 구입하거나 작성한 옵션의 정확한 만료 날짜를 알고 있는지 확인하십시오. 옵션은 종종 기본 선물 계약의 배달 달보다 한 달 전에 만료됩니다. 옵션이 만료되면 더 이상 권리를 전달하지 않습니다. 그것은 행사되거나 상쇄 될 수 없습니다. 사실, 옵션 권은 존재하지 않습니다.
견적 - 교환 거래 옵션에 대한 보험료는 대부분의 주요 신문의 비즈니스 페이지뿐만 아니라 여러 인터넷 서비스를 통해 매일보고됩니다. 이전에 정의 된 용어를 이해하면 특정 옵션에 대한 프리미엄을 쉽게 결정할 수 있습니다. 금 옵션에 대한 다음 인용문을 살펴보십시오.
동부 표준시. Vol .: 4,400 Mn 2,687은 5,636 벳을 부른다.
Op Int 월 : 273,658 전화 121,133 풋.
온스당 $ 295의 가격으로 2 월 골드 콜 옵션에 대한 프리미엄은 온스당 4.30 달러입니다. 따라서 100 온스 옵션의 경우 옵션 구매자는 430 달러의 프리미엄을 지불하고 옵션 작가는 430 달러의 프리미엄을받습니다.
운동 - 옵션은 만료일까지 언제든지 옵션의 구매자 (보유자) 만 행사할 수 있습니다. 통화가 행사되는 경우 옵션 구매자는 옵션 행사 가격으로 기본 선물 계약에서 긴 포지션을 획득하게됩니다. 운동 고지가 지정된 통화 작성자는 옵션 행사 가격으로 기본 선물 계약에서 짧은 포지션을 획득하게됩니다. 풋이 행사되는 경우, 옵션 구매자는 옵션 행사 가격의 기본 선물 계약에서 짧은 포지션을 취득하게됩니다. 운동 고지가 부여 된 작가는 옵션 행사 가격으로 기본 선물 계약에서 긴 포지션을 획득하게됩니다.
상계 - 이전에 구매했거나 이전에 작성한 옵션은 상계 판매 또는 매입을함으로써 만료되기 전 언제든지 일반적으로 청산 (상계) 될 수 있습니다. 대부분의 옵션 투자자는 이익을 실현하거나 상쇄 판매 또는 구매를 통해 손실을 제한하기로 선택합니다. 옵션이 청산되면 기초 선물 계약에서 포지션이 획득되지 않습니다.
In-the-money - 옵션은 운동하는 것이 가치가있는 경우 "돈으로"라고합니다. 통화 옵션은 옵션 행사 가격이 기본 선물 가격보다 낮 으면 해당 금액입니다. 풋 옵션은 옵션 행사 가격이 기본 선물 가격보다 높으면 인 - 더 - 돈입니다.
예 : 특정 금 선물 계약의 현재 시장 가격은 1 온스 당 300 달러입니다. 통화료가 행사 가격이 300 달러 미만인 경우 통화료가 부과됩니다. 풋 (put)은 행사 가격이 $ 300을 초과 할 경우 인 - 더 - 돈입니다. 현재 옵션이있는 금액은 option†™의 본질적인 가치라고합니다.
At-the-money - 기본 선물 가격과 option†™ s 운동 가격이 동일하면 옵션이 "at-the-money"라고합니다.
Out-of-the-money - 행사 가격이 기본 선물 가격보다 높은 콜 옵션은 "out-of-the-money"라고합니다. 유사하게, 풋 옵션은 ex-cise 가격이 기본 선물 가격보다 낮 으면 "out-of-the-money"입니다. 어느 옵션도 현재 운동 가치가 없으며 내재 가치가 없습니다.
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옵션 거래 어휘
우디 크릭, 콜로라도, 2016 년 6 월
& # 8220; & # 8230; 벽에 향한 석판화 사진 & # 8221;
페이퍼 백은 여기에 있습니다.
W W. Valley의 Dry Bones에 대한 Norton의 페이퍼 백 버전은 2015 년 4 월 6 일부터 미국에서 사용할 수 있습니다. 큰 주머니에 들어갈 수 있으며 여행, 독서, 곤충 및 기타 용도에 적합합니다. 소매 업체에 대한 링크는 책 페이지에서 찾을 수 있습니다.
좋은 회사에서.
지난 주말 저는 로스 앤젤레스 타임스 책 경품 및 축제에 참석했습니다. 낮에는 여드름 나무가 피었습니다. 나는 전에 보라색 나무를 보지 못했습니다. 토요일 밤, 경이는 천국의 별 아래에서 결코 멈추지 않을 것입니다. 골짜기의 Dry Bones는 Mystery / Thriller 카테고리에서 상을 받았습니다. 이 의식에서 UCF 현악 4 중주단이 승자를 무대로 연주했습니다. 나는이 특정 페이지의 책에 대해 보통 까마귀하지 않지만, 이봐, 다른 어떤 것보다 이상하고 꿈 같은 느낌을 느꼈고 여전히 # 8230;
하늘 그림 전에 하늘입니다.
"시를 쓰는 우리들에게 Stanley Kunitz의 삶과 그의 업적은 우리가 어려움을 겪고 분리되는 세상에 태어 났지만 가장자리에서 생존의 즐거움을 위해 춤을 추는 우리의 부름임을 상기시켜줍니다 도로의. 우리는 변화 할 것이라는 믿음을 가져야하며 겸손해야합니다. 시는 필수적이고 자연스러운 현상으로, 거북이 딱정벌레 애벌레의 작품보다 뛰어나지도 못하다. 우리는 사랑 이야기 전에 사랑을 선택해야하며, 하늘 그림 앞에 하늘을, 시 앞에 용담 꽃을 선택해야합니다. 이러한 선택이 비탄에 이르게 할 수도 있습니다. 우리는 친절해야합니다. 우리는 참석해야합니다. 쿠니츠는 우리시를 통해 흘러 나오는 겸손한 삶을 소홀히하지 말고, 평범한 삶을 사는 데는 절대로 빛나는 존재가 아니라는 것을 상기시켜줍니다. "
- "나는 생존의 기쁨을 위해 춤을 춘다 : 단테 디 스테파노의"스탠리 쿠 니츠의 글쓰기 삶의 명상 "에서. Writer & # 8217; Chronicle, 2014 년 9 월
Faber & amp; Faber & # 8217; s edition (UK).
"낭트 벧 트스에서 LLwyn On에서 살았던 농부의 아들 중 한 명인 밝은 달빛의 밤은 Clogwyn y Gwin의 한 소녀에게 주소를 알려주려고했습니다. Tylwyth Teg는 초원에서 본격적으로 즐거운 시간을 보았습니다. 주변 Cwellyn 호수. 그는 그들에게 다가 갔고 조금씩 조금씩 자신의 음악의 매혹적인 단맛과 자신의 서클에 들어올 때까지 연주의 활발함으로 이끌 렸습니다. 얼마 지나지 않아 그에게 어떤 종류의 주문이지나 갔으므로 그 곳에 대한 지식을 잃어버린 나라에서, 그가 본 가장 아름 다우면서 모든 사람들이 즐거움과 기쁨으로 시간을 보냈던 나라에서 자신을 발견하게되었습니다. 그는 그곳에 7 년을 보냈지 만, 그에게는 밤 꿈처럼 보였다. 그러나 그가 집을 떠난 사업에 대한 희미한 기억이 마음에 떠오르면서 그는 사랑하는 사람을보기를 간절히 원했습니다. 그래서 그는 가서 그에게 수여 된 집으로 돌아가서 수령인들과 함께 그의 나라로 인도 할 것을 허락 해달라고 요청했다. 그리고 갑자기 그는 공정한 가족이 즐겁게 보았던 은행에서 꿈에서 깨어나는 것처럼 자신을 발견했습니다. 그는 집으로 향했다. 그러나 그곳에서 그는 모든 것이 바뀌 었다는 것을 발견했다. 부모님은 죽었고, 형제들은 그를 알아보지 못했고, 자기의 연인은 다른 남자와 결혼했다. 그는 그러한 변화의 결과로 다시 돌아온 후 1 주일 만에 실연했다. "
& # 8211; John Rhys, Celtic Folklore, Welsh & amp; Manx, Volume One (1901)
옵션 용어집.
조정.
기업 행동 (예 : 합병 또는 주식 분할)으로 인해 계약 조건이 변경되었습니다. 기업 행동에 따라 다른 계약 조건 (파업 가격, 인도 물, 만료일, 배율 등 포함)을 조정할 수 있습니다. 조정 된 옵션은 보통 100 주보다 많거나 적을 수 있습니다. 예를 들어, 3 대 2 주식 분할 후, 조정 옵션은 150 주를 나타냅니다. 이러한 옵션의 경우 프리미엄에 해당 요인을 곱해야합니다. 예 : 4에서 1 통화 (150 주 커버)를 사면 600 달러가됩니다.
모두 또는 없음 주문 (AON)
주문이 완전히 실행되거나 전혀 실행되지 않아야하는 옵션 주문 유형입니다. AON 주문은 당일 주문 또는 GTC (Good-'til-cancelled) 주문일 수 있습니다.
미국식 옵션.
만료일 전에 언제든지 행사할 수있는 옵션. 유럽식 옵션도 참조하십시오.
가격 불일치로 이익을 얻으려는 의도로 서로 다른 두 시장에서 동일한 자산 또는 동등한 자산을 동시에 구매 및 판매하는 거래 기법.
가격 문의 / 물어보십시오.
판매자가 옵션 또는 주식을 판매 할 것을 제안하는 가격. 배정을 참조하십시오.
배정 된 (운동)
OCC에 의한 과제 통지를 받았습니다. 배정을 참조하십시오.
할당.
옵션 소유자가 자신의 권리를 행사했음을 OCC가 청산 회원에게 알리는 것. 형평 및 지수 옵션의 경우 OCC는 무작위로 과제를 할당합니다. 배달 및 운동을 참조하십시오.
At-the-money / At-the-money 옵션.
기본 주식의 현재 시장 가격과 동일한 가격으로 옵션을 설명하는 용어.
평균 내려.
평균 비용을 줄이기 위해 더 많은 주식 또는 옵션을 원래 구매보다 저렴한 가격에 구입하십시오.
Backspread.
델타 중립 스프레드는 동일한 기본 계측기의 짧은 옵션보다 긴 옵션으로 구성됩니다. 이 위치는 일반적으로 기본 악기에서 어느 방향 으로든 큰 움직임으로 인해 수익을 얻습니다.
Cboe Bats BZX 옵션 교환.
곰 (또는 곰)이 퍼집니다.
잠재적 주식 가격 하락으로 이익을 얻을 수있는 두 가지 이상의 옵션 (또는 기본 주식의 위치와 결합 된 옵션)을 포함하는 다양한 전략 중 하나입니다.
곰 퍼짐 (전화)
파업 가격이 낮은 하나의 콜 옵션과 파업 가격이 높은 다른 콜 옵션을 동시에 쓰는 것. 예 : 1 XYZ 5 월 60 일 작성 및 구입 1 XYZ 5 월 65 일 호출.
곰 퍼짐 (넣어)
파업 가격이 높은 하나의 풋 옵션과 파업 가격이 낮은 다른 풋 옵션을 동시에 구매하는 것. 예 : 1 XYZ 구입 5 월 60 일 입고 1 XYZ 작성 5 월 55 일.
주식 또는 일반적으로 시장이 가격 하락할 것이라는 의견을 기술하는 형용사. 부정적인 전망이나 비관적 전망
개별 주식의 움직임이 전체 주식 시장의 움직임을 얼마나 가깝게 추적하는지 측정합니다.
입찰가 / 입찰가.
구매자가 옵션이나 주식을 기꺼이 살 수있는 가격.
블랙 숄즈 공식.
옵션 가격 책정에 가장 널리 사용되는 모델입니다. 이 공식은 현재 주가, 기대 배당금, 옵션의 파업 가격, 예상 이자율, 만료 기한 및 예상 주가 변동성을 사용하여 옵션의 이론적 가치를 계산하는 데 사용됩니다. Black-Scholes 모델은 실제 옵션 시장을 완벽하게 설명하지는 않지만 종종 옵션의 평가 및 거래에 사용됩니다.
BOX 옵션 교환.
상자 확장.
짧은 통화와 긴 파업 가격 외에 긴 통화와 짧은 파업 가격을 포함하는 4면 옵션 스프레드. 예 : 1 XYZ 매수 5 월 60 통화 및 1 XYZ 5 월 65 통화 작성; 동시에 1 XYZ 구입 5 월 65 일 쓰고 쓴다 5 월 1 일 60 넣는다.
손익분기 점
옵션 전략이 이익이나 손실을 초래하지 않는 주가. 전략의 손익분기 점 (break-even point)은 일반적으로 옵션의 만료일로 명시되지만, 이론적 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 다른 날짜의 전략 손익분기 점도 결정할 수 있습니다.
증권 거래를하는 대리인 역할을하는 사람. 고객과 직접 거래하는 중개 회사의 계정 관리자 또는 중개인. 교환의 거래 층에있는 플로어 브로커는 실제로 다른 사람의 거래 주문을 실행합니다.
황소 (또는 완고한) 퍼짐.
잠재적 주식의 가격 상승으로 이익을 얻을 수있는 두 가지 이상의 옵션 (또는 기본 주식 포지션과 결합 된 옵션)을 포함하는 다양한 전략 중 하나입니다.
황소 확산 (전화)
파업 가격이 낮은 통화 옵션과 파업 가격이 높은 다른 통화 옵션을 동시에 구매할 수 있습니다. 예 : 1 XYZ 5 월 60 일 구입 및 작성 1 XYZ 5 월 65 일 호출.
황소 퍼짐 (넣어)
파업 가격이 높은 하나의 풋 옵션과 파업 가격이 낮은 다른 풋 옵션을 동시에 구매하는 것. 예 : 1 XYZ 작성 5 월 60 일 넣고 1 XYZ 구입 5 월 55 일 넣기.
주식 또는 일반적으로 시장이 가격 상승 할 것이라는 의견을 기술하는 형용사. 긍정적 또는 낙관적 인 전망.
나비 확산.
리스크가 제한적이고 수익 잠재력이 제한적인 3 건의 파업 가격을 포함하는 전략. 최저 가격으로 한 통화를 구입하고 중매 가격으로 두 건의 통화를 작성하고 최고 가격으로 한 건의 통화를 사면 긴 통화 나비를 구축하십시오. 파업 가격이 가장 높은 것을 구입하고 중매 가격으로 두 번 쓴 다음 가장 낮은 파업 가격으로 구매하는 방식으로 긴 나비를 세우십시오. 예를 들어 긴 통화 나비는 1 XYZ 5 월 55 일 전화 구입, 2 XYZ 5 월 60 통화 작성 및 1 XYZ 5 월 65 전화 구입을 포함 할 수 있습니다.
주식 구매와 같은 시간에 작성된 통화 수를 포함하는 커버 된 콜 포지션. 이 위치는 양측 (주식 및 매입 통화 구매)이 동시에 실행되는 결합 된 주문 일 수 있습니다. 예 : 500 주 XYZ 재고를 구입하고 5 XYZ 5 월 60 일 통화를 작성합니다. 관련 전화 / 수신 전화 작성을 참조하십시오.
Cboe C2 옵션 교환.
캘린더 확산.
일반적으로 장기간 옵션 (전화 또는 입찰)을 구입하고 동일한 유형 및 파격 가격의 유사한 수의 더 가까운 옵션을 작성하는 옵션 전략. 예 : 1 XYZ 5 월 60 일 전화 (스프레드의 먼 부분) 및 1 XYZ 3 월 60 통화 (가까운 스프레드 부분) 작성. 수평 확산을 참조하십시오.
통화 옵션.
소유주에게 일정 기간 (만료 될 때까지) 특정 가격 (파업 가격)으로 기본 유가 증권을 구매할 의무는 없지만 권리를 부여하는 옵션 계약. 콜 옵션 작성자는 옵션이 지정되면 기본 제품을 판매 할 의무가 있음을 나타냅니다.
운반 / 운반 비용.
유가 증권을 조달하기 위해 빌린 돈에 대한이자 비용.
현금 결제 금액.
행사되는 옵션의 행사 가격과 행사 옵션 행사 일의 행사 가격 결정의 차이. 운동 결산액 참조.
Cboe 보드 옵션 교환.
옵션 클래스.
동일한 기본 주식을 다루는 동일한 유형 (통화 또는 풋)의 모든 옵션을 지칭하는 용어.
닫기 / 닫기 트랜잭션.
적절한 상쇄 구매 또는 판매로 미결 위치를 축소하거나 제거하는 행위. 판매 거래는 기존의 긴 옵션 위치를 닫습니다. 구매 트랜잭션은 기존의 짧은 옵션 위치를 닫습니다. 이 거래는 관련된 특정 옵션에 대한 미결제 금액을 줄입니다.
종가.
거래가 이루어진 보안의 최종 가격. 정산 가격 참조.
이전에 소유 한 긴 주식 포지션에 대해 서면 통화 및 긴 풋을 취하는 보호 전략. 옵션은 일반적으로 파업 가격이 다릅니다 (통화 파업보다 파업을 진 행). 만료 개월은 동일하거나 다를 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 이전에 XYZ Corporation을 46 달러에 구매하고 62 달러로 상승한 경우, 투자자는 5 월 60 일 매입 및 XYZ의 미실현 이익 일부를 보호하기위한 5 월 65 일 전화의 서면 작성과 관련된 채권을 설정할 수 있습니다 주식 회사 위치. 이전에 XYZ Corporation에 단기 주식을 보유한 경우 투자자는 역순으로 (풋 프린트와 결합 된 긴 통화) 사용할 수도 있습니다. 펜스 (Fence)도 참조하십시오.
서로 나란한.
대출이 이루어지는 증권. 유가 증권의 가치 (대출 대비)가 용납 할 수없는 수준으로 떨어지면 마진 콜이 시작됩니다. 이와 같이, 투자자는 추가 담보를 게시하도록 요청 받거나 증권은 담보로 상환하도록 판매됩니다.
콤비네이션.
길고 짧거나 길거나 길고 짧은 두 가지 위치를 포함하는 옵션 배열. 포지션은 파업이나 만기가 다를 수 있습니다. 기간 조합은 투자자에 따라 다릅니다. 예 : 긴 조합은 1 XYZ 5 월 60 통화를 구매하고 1 XYZ를 판매 할 수 있습니다.
콘도르가 퍼졌다.
리스크가 제한적이고 수익 잠재력이 제한적인 4 건의 파업 가격을 포함하는 전략. 가장 낮은 스트라이크에서 한 번, 두 번째 스트라이크에서 한 번 쓰고, 세 번째 스트라이크에서 다른 전화를 쓰고 네 번째 스트라이크에서 한 번 통화하여 장기간 전화 콘돔을 전파하십시오. 이 퍼짐은 flat-top 나비라고도합니다.
비상 명령.
하나의 보안에서 다른 보안의 가격에 따라 트랜잭션을 실행하기위한 명령. 예를 들어 XYZ 주식이 $ 59 이하인 경우 XYZ 5 월 60 일 전화를 2.00 달러에 팔 수 있습니다.
계약 크기.
옵션 계약에 포함되는 원 자산의 금액. 특별 행사를 위해 조정되지 않는 한 1 주식 옵션 100 주입니다. 조정 항목을 참조하십시오.
변환.
파업 가격과 만기가 동일한 긴 콜과 짧은 콜이 긴 주식과 결합하여 거의 위험이없는 수익을 창출하는 투자 전략. 예를 들어, XYZ 주식 100 주를 구입하고 1 XYZ 5 월 60 일을 작성하고 1 XYZ를 구입하는 5 월 60 일은 바람직한 가격에 놓습니다. 이러한 3면 거래를 실행하는 프로세스를 전환 재배정이라고도합니다. 역전 / 역전 변환을 참조하십시오.
열린 자세를 취합니다. 이 용어는 대부분의 경우 손익에 대한 기존의 짧은 포지션을 마감 할 수있는 옵션 또는 주식의 매입을 의미합니다.
Covered call / Covered call writing.
동일한 옵션의 긴 주식에 대해 통화 옵션을 쓰는 옵션 전략. 예 : 2 XYZ 5 월 60 일 작성시 XYZ 주식 200 주 이상을 소유하고 있어야합니다. 구매 - 쓰기 및 덮어 쓰기를 참조하십시오.
조합 된 조합.
하나의 콜과 동일한 만료 기간을 가지지 만 다른 스트라이크 가격이 적용되는 전략은 기본 주식의 각 100 주식에 대해 작성됩니다. 예 : 1 XYZ 작성 5 월 60 일 전화 및 작성 1 XYZ 5 월 55 일 입고 XYZ 주식 100 주 구입. 사실, 짧은 풋에 배정하려면 추가 주식을 구입해야하기 때문에 이것은 완전히 다루는 전략이 아닙니다.
적용 옵션.
열려있는 짧은 옵션 위치는 해당 주식 또는 옵션 위치에 의해 완전히 상쇄됩니다. 커버 된 콜은 긴 주식 또는 긴 콜에 의해 상쇄 될 수있는 반면, 커버 된 콜은 긴 풋 또는 짧은 주식 위치에 의해 상쇄 될 수있다. 따라서 옵션 소유자가 연습을하면 옵션 작성자가 배달 요구 사항을 충족시키는 데 문제가 없을 것입니다. 폭로 된 콜 옵션 작성 및 언 커버 풋 옵션 작성을 참조하십시오.
커버 된 풋 / 커버 된 현금 핏팅.
현금 담보부 (cash-secured put)는 짧은 옵션이 배정 된 경우 주식 구입을 위해 지불 할 수있는 충분한 양의 현금 (또는 재무부 채권)에 대해 풋 옵션을 쓰는 옵션 전략입니다.
덮힌 다리.
기본 주식의 각 100 주에 대해 하나의 통화와 동일한 통화 가격 및 만료로 설정된 통화를 작성하는 옵션 전략. 예 : 1 XYZ 5 월 60 일 전화 및 1 XYZ 5 월 60 일 작성 및 XYZ 주식 100 주 구입. 사실, 짧은 풋에 배정하려면 추가 주식을 구입해야하기 때문에 이것은 완전히 다루는 전략이 아닙니다.
계좌의 현금 잔액이 증가하는 예금이나 거래로 인해 계좌에 입금됩니다.
신용 확산.
설정된 경우 계정의 현금 잔액을 늘리는 보급 전략. puts로 퍼진 황소와 전화로 퍼진 곰은 신용 스프레드의 예입니다.
기본 주식 가격의 1 단위 변동에 대한 옵션 델타 변화율 측정. 델타 참조.
만료일은 다양한 일련의 옵션에 적용됩니다. 전통적으로 세 가지 사이클이있었습니다.
오늘날 대부분의 주식 옵션은 하이브리드 사이클에서 만료됩니다. 하이브리드 사이클에는 4 개의 옵션 시리즈가 포함됩니다. 가장 가까운 두 달의 달력 월과 그 옵션 클래스가 할당 된 기존주기의 다음 2 개월입니다. 예를 들어, 1 월 1 일에 1 월주기의 주식은이 달에 만료되는 거래 옵션 인 1 월, 2 월, 4 월 및 7 월입니다. 1 월 만료 후, 월은 2 월, 3 월, 4 월 및 7 월이됩니다.
주문이 처음 입력 된 날에 거래 마감시 브로커에게 주문의 채워지지 않은 부분을 취소하도록 지시하는 옵션 주문 유형입니다.
같은 날에 개폐되는 포지션 (주식 또는 옵션).
현금 잔액을 줄이기 위해 현금 인출 또는 거래에서 돈을 지불합니다.
차변 스프레드.
설정된 경우 계정의 현금 잔액을 줄이는 보급 전략. 전화로 확산 된 황소와 풋으로 퍼진 곰이 차변 스프레드의 예입니다.
옵션의 이론적 가치가 시간의 흐름에 따라 침식되거나 감소하는 방법을 설명하는 데 사용되는 용어. 시간 붕괴는 쎄타 (Theta)에 의해 구체적으로 정량화됩니다.
양도 통지가 접수되면 서면 옵션 계약 조건을 충족시키는 프로세스. 짧은 주식 공모의 경우, 작가는 주식을 제공해야하며 그 대가로 팔린 주식을 현금으로 받는다. 짧은 주식 선물의 경우, 작가는 현금을 지불하고 그 대가로 주식을받습니다.
기본 주식 가격의 1 단위 변동에 대한 옵션의 이론적 가치의 변화율 측정.
파생 / 파생적 보안.
가치가 기본 보안으로 알려진 다른 보안의 가치와 특성에서 부분적으로 결정되는 재정적 보안.
대각선 퍼짐.
파업 가격이 다르며 만료일이 다른 동일한 유형의 두 가지 옵션을 동시에 구매 및 작성하는 전략입니다. 예 : 5 월 1 일 1 통화를 구입하고 3 월 1 일 65 통화를 작성합니다.
내재 가치보다 낮은 가격 (즉, 동등 이하의 거래)으로 거래되는 옵션을 설명하는 데 사용되는 형용사.
신중.
주문 집행에 관한 판단을 사용하기 위해 투자자가 자신의 계좌 집행관에게 준 자유. 주문을 실행할 때 자신의 판단을 사용하기 위해 바닥재 중개인에게 명시된 제한 가격을 초과하는 가격 유연성을 부여하는 제한 주문의 경우와 같이 재량이 제한 될 수 있습니다. 시장에없는 주문의 경우처럼 재량에 제한이 없게됩니다.
조기 운동.
소유자가 만료되기 전에 언제든지 옵션을 행사할 수있는 미국식 옵션의 기능.
Cboe EDGX 옵션 교환.
마진 계좌에서 지분은 소유하고있는 마진과 증거금의 차액입니다. 투자자는 모든 직위가 종결되고 모든 증거금이 갚은 후에이 금액을 유지합니다.
주식 옵션.
개별 보통주 또는 교환 거래 펀드의 주식에 대한 옵션.
동등한 전략.
다른 전략과 동일한 리스크 보상 프로파일을 갖는 전략. 예를 들어, 긴 5 월 60-65 전화 수직 확산은 짧은 5 월 60-65 세로 수직 확산과 동일합니다. 합성 위치 참조.
유럽식 옵션.
만료되기 바로 전에 지정된 기간에만 행사할 수있는 옵션. 미국식 옵션도 참조하십시오.
Ex-date / Ex-dividend date.
배당금을 받기 위해 투자자가 주식을 구매 했어야하는 날의 전날. 배당금 전일에 주식의 구매자가 배당금을받지 않기 때문에 전날 종가가 배당금으로 감소합니다. 이 날짜는 때때로 단순히 이전 날짜라고도하며 다른 상황 (예 : 분할 및 배포)에도 적용될 수 있습니다. 분배 또는 유통을 위해 이전에 주식을 구매 한 경우, 분할 주식 또는 그 분배의 권리가 없습니다. 그러나 주식의 개시 가격은 배당 결의일과 같이 적절한 금액만큼 감소 할 것입니다. 배런 (Barron 's)과 같은 주간의 금융 간행물에는 주식 표의 일부로 주식의 다가오는 예고가 포함되는 경우가 종종 있습니다.
교환 상장 (ETF)
교환 상장 펀드 (ETF)는 지수 펀드 또는 거래소에 상장 된 신탁으로 하나의 주식으로 유사한 방식으로 거래됩니다. 첫 번째 ETF는 AMEX의 주식 거래 가능한 개념 인 Standard & amp; Poor 's Depositary Receipt (SPDR). 오늘날, 옵션을 거래하는 ETF의 수는 지속적으로 증가하고 다양 해지고 있습니다. 투자자는 단일 증권으로 전체 주식 포트폴리오 (또는 채권 포트폴리오)의 집합 성과로 주식을 매매 할 수 있습니다. 교환 거래 펀드는 전통적인 인덱스 투자 환경에서 유동성과 주식 스타일의 용이성과 같은 주식 거래의 더 유리한 특징을 투자자가 누릴 수있게합니다.
옵션 계약 소유자에게 부여 된 권한을 호출합니다. 통화의 경우 옵션 소유자는 기본 주식을 매입합니다. 풋의 경우 옵션 소유자는 기본 주식을 판매합니다.
예외 처리로 연습하십시오.
회원 비자의 운영 편의를 위해 OCC에서 사용하는 절차. 이러한 절차에 따라 OCC는 명확한 지시가없는 한, 청산 회원이 임계 금액만큼 현금으로 표시된 옵션에 대해 운동 고지를 제안했다고 가정합니다. 이 절차는 운동 실패로 인해 소유주가 옵션의 본질적인 가치를 잃지 않도록 보호합니다. 그렇지 않은 경우를 제외하고는 고객 계정에 보유 된 만기 된 지분 옵션은 지정된 액수만큼 돈이 있다면 행사됩니다.
운동 가격.
옵션의 소유자가 기본 주식을 구매 (전화) 또는 판매 (판매) 할 수있는 가격. 파업 가격이나 파업 가격과 같은 의미로 사용됩니다.
운동 합의 금액.
행사되는 옵션의 행사 가격과 행사 옵션 행사 일의 행사 가격 결정의 차이.
만료주기.
만료일은 다양한 일련의 옵션에 적용됩니다. 전통적으로 세 가지 사이클이있었습니다.
오늘날 주식 옵션은 네 개의 옵션 시리즈가 포함 된 하이브리드 사이클에서 만료됩니다. 가장 가까운 두 달의 달력 달과 그 옵션 클래스가 할당 된 기존주기의 다음 두 달입니다. 예를 들어, 1 월 1 일에 1 월주기의 주식은이 달에 만료되는 거래 옵션 인 1 월, 2 월, 4 월 및 7 월입니다. 1 월 만료 후, 월은 2 월, 3 월, 4 월 및 7 월이됩니다.
만료일.
선택권과 그것을 행사할 권리가 중단 된 날.
만료 금요일.
옵션 구매 및 판매를 할 수있는 옵션 만기일 이전 마지막 영업일. 주식 옵션의 경우 일반적으로 만기 월의 세 번째 금요일입니다. 매월 셋째 주 금요일이 교환 휴일 인 경우 마지막 거래일은 세 번째 금요일 직전 목요일입니다.
만기 월.
만료일이 발생한 달입니다.
서면 통화와 긴 풋을 이전에 소유 한 긴 주식 포지션 (칼라라고도 함)에 추가하는 보호 전략. 옵션의 파업 가격은 같거나 파업 가격이 다를 수 있습니다. 유효 기간은 동일하거나 다를 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 이전에 XYZ Corporation을 46 달러에 구입하고 62 달러로 상승한 경우 투자자는 5 월 60 일을 매입하고 5 월 65 일 전화를 작성하여 미실현 이익 일부를 보호하는 방법으로 채권을 설정할 수 있습니다 XYZ Corporation 주식 포지션에서 이전에 XYZ Corporation에 단기 주식을 보유한 경우 투자자는 역순으로 (풋 프린트와 결합 된 긴 통화) 사용할 수도 있습니다.
채우기 또는 삭제 명령 (FOK)
주문이 완전히 실행되거나 전혀 실행되지 않아야하는 옵션 주문 유형입니다. 채우기 또는 삭제 명령은 모두 또는 없음 (AON) 순서와 유사합니다. 차이점은 거래 군중에서 주문이 발표되는 즉시 주문을 완전히 실행할 수 없으면 (즉, 전체를 채울 수없는 경우) 즉시 주문을 취소 (취소) 할 수 있다는 것입니다. AON 주문과 달리 FOK 주문은 좋은 주문 취소 주문의 일부로 사용할 수 없습니다.
FINRA (금융 산업 규제 기관)
미국에서 사업하는 모든 증권 회사를위한 가장 큰 독립적 인 규제 기관.
층 중개인.
다른 사람들을 위해 거래 주문을 실행하는 교환 층의 상인.
플로어 상인.
거래 현장의 교환 회원으로 자신의 계정으로 구매 및 판매합니다.
기본 분석.
소득, 매출, 배당금 등의 연구를 기반으로 주가를 예측하는 방법.
대체 성.
표준화로 인한 호환성. 국가 거래소에 나와있는 옵션은 대체 할 수 있지만, 일반 창구 옵션은 일반적으로 그렇지 않습니다. 하나 이상의 국가 거래소에 상장되어 거래되는 옵션의 등급을 복수 상장 / 복수 상장 옵션이라고합니다.
기본 주식 가격의 1 단위 변동에 대한 옵션 델타 변화율 측정. 델타 참조.
나스닥 젬 엑스 (Nasdaq GEMX, LLC).
Good-'til-cancelled (GTC) 주문.
실행 (채우기) 또는 취소 될 때까지 유효하게 유지되는 한도 명령 유형입니다. 이것은 당일 주문과 달리 거래 일이 끝날 때까지 만료되지 않으면 만료됩니다. 실행되지 않으면 GTC 옵션 주문이 옵션 만료시 자동으로 취소됩니다.
헤지 / 헤 지드 위치.
기존 위치를 보호한다는 구체적인 의도로 확립 된 위치. 예를 들어, 보통주 소유자는 가능한 주가 하락에 대비하기 위해 풋 옵션을 매입 할 수 있습니다.
역사적인 변동성.
특정 기간에 걸친 실제 주식 가격 변화를 측정합니다. 표준 편차 참조.
개시 구매 거래를했거나 전화를 거는 행위. 중개인 계좌에 그 직책이있는 사람.
가로 펼쳐집니다.
일반적으로 더 먼 기간의 옵션 (콜 또는 풋)을 구매하고 동일한 유형 및 파격 가격의 더 가까운 옵션의 동등한 수를 작성하는 옵션 전략. 예 : 1 XYZ 5 월 60 일 전화 (스프레드의 먼 부분) 및 1 XYZ 3 월 60 통화 (가까운 스프레드 부분) 작성. 캘린더 스프레드를 참조하십시오.
즉시 또는 취소 주문 (IOC)
교역 군중에게 교역의 다른 쪽을 택할 수있는 기회를주는 옵션 주문 유형. 발표 후, 주문은 부분적으로 또는 완전히 남아있는 잔액으로 즉시 채워집니다. 일일 주문 유형으로 간주되는 IOC 주문은 입력 후 곧 취소되므로 좋은 주문 취소 주문의 일부로 사용할 수 없습니다. FOK (fill-or-kill) 주문과 IOC 주문 간의 차이점은 IOC 주문이 부분적으로 실행될 수 있다는 것입니다.
내재 된 변동성.
해당 기본 주식에 대한 모든 기본 옵션 가격에 가장 잘 맞는 변동성 비율. 개별 변동성 참조.
인 - 더 - 돈 / 인 - 더 - 돈 옵션.
내재 가치가있는 옵션을 설명하는 데 사용되는 용어. 표준 옵션의 경우 주가가 파업 가격을 초과하면 통화 옵션이 돈이됩니다. 주식 가격이 파업 가격보다 낮 으면 풋 옵션이 돈이됩니다.
여러 주가를 하나의 숫자로 집계합니다. 예 : S & P 100 지수.
색인 옵션.
기본 관심사가 색인 인 옵션입니다. 일반적으로 인덱스 옵션은 현금으로 결제됩니다.
개별 변동성.
역사적 변동성 또는 묵시적 변동성과 달리 옵션의 가격을 정당화하는 변동성 비율. 이론적 인 가격 결정 모델은 옵션 자체의 가격과 함께 5 개의 남은 수량 요소 (주가, 만료까지의 시간, 파업 가격, 이자율 및 현금 배당금)를 입력 할 때 옵션의 개별 변동성을 생성하는 데 사용할 수 있습니다.
제도.
전문 투자 관리 회사. 일반적으로이 용어는 은행, 연금 기금, 뮤추얼 펀드 및 보험 회사와 같은 자금 관리자를 나타냅니다.
본질적 가치.
옵션 프리미엄의 인 - 돈 부분. 참고 자료 : In-the-money.
철 나비.
긴 (또는 짧은) straddle과 짧은 (또는 긴) strangle을 모두 포함하는 제한된 위험과 제한된 이익 잠재력을 가진 옵션 전략. 철 나비는 네 가지 옵션을 포함합니다. 세 가지 옵션 만 포함하는 일반적인 나비 스프레드와 같습니다. 예를 들어 짧은 철 나비는 1 XYZ 5 월 60 일 전화를 걸고 5 월 1 일에 60 전화를 걸고 1 XYZ 5 월 65 전화를 쓰고 1 XYZ 5 월 55 일 쓰는 것을 포함 할 수 있습니다.
ISE 쌍둥이.
나스닥 젬 엑스 (Nasdaq GEMX, LLC).
J 옵션 없음 용어집 항목.
현재이 편지에는 용어집 항목이 없습니다.
변동성 가정의 1 단위 변동에 대한 옵션의 이론적 가치의 변화율 측정.
지렛대의 척도. 기본 제품의 가치가 1 % 변경된 경우 옵션 값의 예상 백분율 변경.
마지막 거래일.
옵션의 구매 및 판매를 할 수있는 옵션 만기일의 마지막 영업일입니다. For equity options, this is generally the third Friday of the expiration month. If the third Friday of the month is an exchange holiday, the last trading day is the Thursday immediately preceding the third Friday.
LEAPS® (Long-term Equity AnticiPation Securities) / Long-dated options.
Calls and puts with an expiration of over nine months when listed. Currently, equity LEAPS have two series at any time with a January expiration.
A term describing one side of a position with two or more sides. When a trader legs into a spread, they establish one side first, hoping for a favorable price movement in order to execute the other side at a better price. This is a higher-risk method of establishing a spread position.
A term describing the greater percentage of profit or loss potential when a given amount of money controls a security with a much larger face value. For example, a call option enables the owner to assume the upside potential of 100 shares of stock by investing a much smaller amount than that required to buy the stock. If the stock increases by 10%, for example, the option might double in value. Conversely, a 10% stock price decline might result in the total loss of the purchase price of the option.
주문 제한.
A trading order placed with a broker to buy or sell stock or options at a specific price.
Liquidity / Liquid market.
Trading environments characterized by high trading volume, a narrow spread between the bid and ask prices, and the ability to trade larger sized orders without significant price changes.
Listed option.
A put or call traded on a national options exchange. In contrast, over-the-counter options usually have non-standard or negotiated terms.
Long option position.
The position of an option purchaser (owner) which represents the right to either buy stock (in the case of a call) or to sell stock (in the case of a put) at a specified price (strike price) at or before some date in the future (the expiration date). This position results from an opening purchase transaction (long call or long put).
Long stock position.
A position in which an investor has purchased and owns stock.
Margin / Margin requirement.
The minimum equity required to support an investment position. To buy on margin refers to borrowing part of the purchase price of a security from a brokerage firm.
시장 출시시기.
An accounting process by which the price of securities held in an account are valued each day to reflect the closing price or closing market quotes. As a result, the equity in an account is updated daily to reflect current security prices properly.
Market order.
A trading order placed with a broker to immediately buy or sell a stock or option at the best available price.
Market quote.
Quotations of the current best bid/ask prices for an option or stock in the marketplace (an exchange trading floor). The investor usually obtains this information from a brokerage firm. However, for listed options and stocks, these quotes are widely disseminated and available through various commercial quotation services.
투자 전문가.
An exchange member on the trading floor who buys and sells options for their own account and who has the responsibility of making bids and offers and maintaining a fair and orderly market. See also Specialist / specialist group / specialist system.
Market maker system (competing)
A method of supplying liquidity in options markets by having market makers in competition with one another. As an alternative to a specialist system, they are also responsible for making fair and orderly markets in a given class of options.
Market-not-held order.
A type of market order that allows the investor to give discretion to the floor broker regarding the price and/or time of trade execution.
Market-on-close order (MOC)
A type of option order that requires that an order be executed at or near the close of trading on the day the order is entered.
Married put strategy.
The simultaneous purchase of stock and put options representing an equivalent number of shares. This is a limited risk strategy during the life of the puts because the stock can always be sold for at least the strike price of the purchased puts.
Miami Options Exchange.
A mathematical formula used to calculate the theoretical value of an option. See also Black-Scholes formula.
Multiple-listed / multiple-traded option.
Any option contract listed and traded on more than one national options exchange. See also Fungibility.
Naked or uncovered option.
A short option position that is not fully collateralized if notification of assignment is received. A short call position is uncovered if the writer does not have a long stock or deeper-in-the-money long call position. A short put position is uncovered if the writer is not short stock or long another deeper-in-the-money put.
A national securities exchange (Operated by Nasdaq OMX).
Net credit.
Money received in an account either from a deposit or a transaction that results in increasing the account's cash balance.
Money paid from an account either from a withdrawal or a transaction that results in decreasing the cash balance.
An adjective describing the belief that a stock or the market in general will neither rise nor decline significantly.
Neutral strategy.
An option strategy (Or stock and option position) expected to benefit from a neutral market outcome.
Ninety-ten (90/10) strategy.
A conservative option strategy in which an investor buys Treasury bills (or other liquid assets) with 90% of their funds, and buys call options (or put options or a mixture of both) with the balance. The proportions of this strategy are subject to change based on prevailing interest rates.
Non-equity option.
Any option that does not have common stock as the underlying asset. Non-equity options include options on futures, indexes, foreign currencies, Treasury security yields, etc.
Not-held order.
A type of order that releases normal obligations implied by the other terms of the order. For example, a limit order designated as not-held allows discretion to the floor broker in filling the order when the market trades at the limit price of the order. In this case, there is no obligation to provide the customer with an execution if the market trades through the limit price on the order. See also Discretion and Market-not-held order.
Nasdaq Options Market, LLC.
나스닥 옵션 시장.
나스닥 옵션 시장.
나스닥 옵션 시장.
나스닥 옵션 시장.
Please update the optionseducation. org site to reflect the new name changes on these pages:
From: Christine Stange.
Sent: Wednesday, March 08, 2017 3:08 PM.
Subject: RE: ISE exchanges name changes.
Thanks for the info! There were some s floating around last week on ISE's name change. We'll have some development as well as content work to be done to accommodate the change.
With regards to NASDAQ vs. Nasdaq, the website uses both the exchange's legal name and trading facility names. The approved NASDAQ ones were originally provided to us by Legal back in 2012. We should reach out to Legal to have them revalidate the list. They had last reviewed and certified it in January 2017. I've attached the document that you were referring to in your . I'm also attaching a spreadsheet where we (in conjunction with Product Development) track the exchange identifiers used on our various systems.
Trading Facility Name & Acronym.
Nasdaq GEMX, LLC.
Nasdaq BX Options.
Nasdaq PHLX LLC.
Nasdaq PHLX LLC.
The Nasdaq Stock Market LLC.
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From: Christine Stange.
Sent: Wednesday, March 08, 2017 3:08 PM.
Subject: RE: ISE exchanges name changes.
Thanks for the info! There were some s floating around last week on ISE's name change. We'll have some development as well as content work to be done to accommodate the change.
With regards to NASDAQ vs. Nasdaq, the website uses both the exchange's legal name and trading facility names. The approved NASDAQ ones were originally provided to us by Legal back in 2012. We should reach out to Legal to have them revalidate the list. They had last reviewed and certified it in January 2017. I've attached the document that you were referring to in your . I'm also attaching a spreadsheet where we (in conjunction with Product Development) track the exchange identifiers used on our various systems.
Trading Facility Name & Acronym.
Nasdaq GEMX, LLC.
Nasdaq BX Options.
Nasdaq PHLX LLC.
Nasdaq PHLX LLC.
The Nasdaq Stock Market LLC.
A national securities exchange (Operated by NYSE Euronext).
NYSE American Options.
NYSE Arca 옵션.
Offer / Offer price.
The price at which a seller is offering to sell an option or a stock. Also known as ask or ask price.
One-cancels-other order (OCO)
A type of option order that treats two or more option orders as a package, whereby the execution of any one of the orders causes all the orders to be reduced by the same amount. For example, the investor would enter an OCO order if they wished to buy 10 May 60 calls or 10 June 60 calls or any combination of the two which when summed equaled 10 contracts. An OCO order may be a day order or a good-‘til-cancel order.
미결제.
The total number of outstanding option contracts on a given series or for a given underlying stock.
외침을 불러라.
The trading method by which competing market makers and floor brokers representing public orders make bids and offers on the trading floor.
Opening transaction.
An addition to, or creation of, a trading position. An opening purchase transaction adds long options to an investor's total position, and an opening sale transaction adds short options. An opening option transaction increases that option's open interest.
A contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy or sell a particular asset (the underlying stock) at a fixed price (the strike price) for a specific period of time (until expiration) . The contract also obligates the writer to meet the terms of delivery if the owner exercises the contract right.
Option period.
The time from when a buyer or writer of an option creates an option contract to the expiration date; sometimes referred to as an option's lifetime.
Option pricing curve.
A graphical representation of the estimated theoretical value of an option at one point in time, at various prices of the underlying stock.
Option pricing model.
The first widely used model for option pricing was the Black Scholes. This formula can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is still often used in the valuation and trading of options.
Option writer.
The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position.
Optionable stock.
A stock on which listed options are traded.
Options Clearing Corporation (OCC)
OCC is the world's largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions.
OTC option.
An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility.
Out-of-the-money / Out-of-the-money option.
A term used to describe an option that has no intrinsic value. The option’s premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value.
Over-the-counter / Over-the-counter market.
A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network.
An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write.
Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account.
A term used to describe an option contract's total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is ‘worth parity’ when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be ‘trading for parity’ when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer.
Payoff diagram.
A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security.
Nasdaq PHLX, LLC.
Physical delivery option.
An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another.
The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move.
The combined total of an investor's open option contracts (Calls and/or puts) and long or short stock.
포지션 거래.
An investing strategy in which open positions are held for an extended period.
1. Total price of an option: intrinsic value plus time value.
2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value .
Primary market.
For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest.
Profit/loss graph.
A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices.
Put 옵션.
An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned.
No Q Options Glossary Items.
There are currently no glossary items for this letter.
비율 확산.
A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write.
Ratio write.
An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread.
Realized gains and losses.
The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction.
저항.
A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock.
Reversal / Reverse conversion.
An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion.
A measure of the expected change in an option's theoretical value for a 1% change in interest rates.
A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling.
증권 거래위원회. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry.
Secondary market.
A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors.
Sector index.
An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks.
Secured put / Cash-secured put.
An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned.
Series of options.
Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series.
정착.
The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers.
Settlement price.
The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market.
Short option position.
The position of an option writer that represents an obligation on the part of the option's writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction.
Short stock position.
A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer.
Specialist / Specialist group / Specialist system.
One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing).
A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend.
Spread / Spread order.
A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts.
Standard deviation.
A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility.
Standardization.
Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed / multiple-traded options.
Stock dividend.
A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off.
Stock split.
An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, he/she will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares.
주문을 중지하십시오.
A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order.
Stop-limit order.
A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price.
A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put.
Strike / Strike price.
The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price.
Strike price interval.
The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in $1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in $2.50 increments for strikes under $50 and in $5 increments from $50 up to $200. Over $200, strikes are listed in $10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary.
Suitability.
A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader.
A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock.
Synthetic long call.
A long stock position combined with a long put of the same series as that call.
Synthetic long put.
A short stock position combined with a long call of the same series as that put.
Synthetic long stock.
A long call position combined with a short put of the same series.
Synthetic position.
A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument.
Synthetic short call.
A short stock position combined with a short put of the same series as that call.
Synthetic short put.
A long stock position combined with a short call of the same series as that put.
Synthetic short stock.
A short call position combined with a long put of the same series.
기술 분석.
A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others.
Theoretical option pricing model.
A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility.
Theoretical value.
The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in time to the option's expiration date. See also Time decay.
The minimum price increment for an option's bid or ask.
시간의 부패.
A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta.
Time spread.
An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Also known as calendar spread or horizontal spread.
시간 값.
The part of an option's total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value.
1. Any investor who makes frequent purchases and sales.
2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange.
Trading pit.
A specific location on the trading floor of an exchange designated for the trading of a specific option class or stock.
Transaction costs.
All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise and/or assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost.
Type of options.
The classification of an option contract as either a put or a call.
Uncovered call option writing.
A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts.
Uncovered put option writing.
A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put.
기본 보안.
The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta.
Vertical spread.
Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread.
휘발성.
A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stock's daily price changes. See also Historic volatility, Individual volatility and Implied volatility.
Write / Writer.
To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract; i. e., to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered.
XYZ / XYZ Corporation.
A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website.
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&부; 1998-2017 옵션 산업 협의회 - 모든 권리 보유. 우리의 개인 정보 보호 정책과 사용자 계약서를보십시오.
우디 크릭, 콜로라도, 2016 년 6 월
& # 8220; & # 8230; 벽에 향한 석판화 사진 & # 8221;
페이퍼 백은 여기에 있습니다.
W W. Valley의 Dry Bones에 대한 Norton의 페이퍼 백 버전은 2015 년 4 월 6 일부터 미국에서 사용할 수 있습니다. 큰 주머니에 들어갈 수 있으며 여행, 독서, 곤충 및 기타 용도에 적합합니다. 소매 업체에 대한 링크는 책 페이지에서 찾을 수 있습니다.
좋은 회사에서.
지난 주말 저는 로스 앤젤레스 타임스 책 경품 및 축제에 참석했습니다. 낮에는 여드름 나무가 피었습니다. 나는 전에 보라색 나무를 보지 못했습니다. 토요일 밤, 경이는 천국의 별 아래에서 결코 멈추지 않을 것입니다. 골짜기의 Dry Bones는 Mystery / Thriller 카테고리에서 상을 받았습니다. 이 의식에서 UCF 현악 4 중주단이 승자를 무대로 연주했습니다. 나는이 특정 페이지의 책에 대해 보통 까마귀하지 않지만, 이봐, 다른 어떤 것보다 이상하고 꿈 같은 느낌을 느꼈고 여전히 # 8230;
하늘 그림 전에 하늘입니다.
"시를 쓰는 우리들에게 Stanley Kunitz의 삶과 그의 업적은 우리가 어려움을 겪고 분리되는 세상에 태어 났지만 가장자리에서 생존의 즐거움을 위해 춤을 추는 우리의 부름임을 상기시켜줍니다 도로의. 우리는 변화 할 것이라는 믿음을 가져야하며 겸손해야합니다. 시는 필수적이고 자연스러운 현상으로, 거북이 딱정벌레 애벌레의 작품보다 뛰어나지도 못하다. 우리는 사랑 이야기 전에 사랑을 선택해야하며, 하늘 그림 앞에 하늘을, 시 앞에 용담 꽃을 선택해야합니다. 이러한 선택이 비탄에 이르게 할 수도 있습니다. 우리는 친절해야합니다. 우리는 참석해야합니다. 쿠니츠는 우리시를 통해 흘러 나오는 겸손한 삶을 소홀히하지 말고, 평범한 삶을 사는 데는 절대로 빛나는 존재가 아니라는 것을 상기시켜줍니다. "
- "나는 생존의 기쁨을 위해 춤을 춘다 : 단테 디 스테파노의"스탠리 쿠 니츠의 글쓰기 삶의 명상 "에서. Writer & # 8217; Chronicle, 2014 년 9 월
Faber & amp; Faber & # 8217; s edition (UK).
"낭트 벧 트스에서 LLwyn On에서 살았던 농부의 아들 중 한 명인 밝은 달빛의 밤은 Clogwyn y Gwin의 한 소녀에게 주소를 알려주려고했습니다. Tylwyth Teg는 초원에서 본격적으로 즐거운 시간을 보았습니다. 주변 Cwellyn 호수. 그는 그들에게 다가 갔고 조금씩 조금씩 자신의 음악의 매혹적인 단맛과 자신의 서클에 들어올 때까지 연주의 활발함으로 이끌 렸습니다. 얼마 지나지 않아 그에게 어떤 종류의 주문이지나 갔으므로 그 곳에 대한 지식을 잃어버린 나라에서, 그가 본 가장 아름 다우면서 모든 사람들이 즐거움과 기쁨으로 시간을 보냈던 나라에서 자신을 발견하게되었습니다. 그는 그곳에 7 년을 보냈지 만, 그에게는 밤 꿈처럼 보였다. 그러나 그가 집을 떠난 사업에 대한 희미한 기억이 마음에 떠오르면서 그는 사랑하는 사람을보기를 간절히 원했습니다. 그래서 그는 가서 그에게 수여 된 집으로 돌아가서 수령인들과 함께 그의 나라로 인도 할 것을 허락 해달라고 요청했다. 그리고 갑자기 그는 공정한 가족이 즐겁게 보았던 은행에서 꿈에서 깨어나는 것처럼 자신을 발견했습니다. 그는 집으로 향했다. 그러나 그곳에서 그는 모든 것이 바뀌 었다는 것을 발견했다. 부모님은 죽었고, 형제들은 그를 알아보지 못했고, 자기의 연인은 다른 남자와 결혼했다. 그는 그러한 변화의 결과로 다시 돌아온 후 1 주일 만에 실연했다. "
& # 8211; John Rhys, Celtic Folklore, Welsh & amp; Manx, Volume One (1901)
옵션 용어집.
조정.
기업 행동 (예 : 합병 또는 주식 분할)으로 인해 계약 조건이 변경되었습니다. 기업 행동에 따라 다른 계약 조건 (파업 가격, 인도 물, 만료일, 배율 등 포함)을 조정할 수 있습니다. 조정 된 옵션은 보통 100 주보다 많거나 적을 수 있습니다. 예를 들어, 3 대 2 주식 분할 후, 조정 옵션은 150 주를 나타냅니다. 이러한 옵션의 경우 프리미엄에 해당 요인을 곱해야합니다. 예 : 4에서 1 통화 (150 주 커버)를 사면 600 달러가됩니다.
모두 또는 없음 주문 (AON)
주문이 완전히 실행되거나 전혀 실행되지 않아야하는 옵션 주문 유형입니다. AON 주문은 당일 주문 또는 GTC (Good-'til-cancelled) 주문일 수 있습니다.
미국식 옵션.
만료일 전에 언제든지 행사할 수있는 옵션. 유럽식 옵션도 참조하십시오.
가격 불일치로 이익을 얻으려는 의도로 서로 다른 두 시장에서 동일한 자산 또는 동등한 자산을 동시에 구매 및 판매하는 거래 기법.
가격 문의 / 물어보십시오.
판매자가 옵션 또는 주식을 판매 할 것을 제안하는 가격. 배정을 참조하십시오.
배정 된 (운동)
OCC에 의한 과제 통지를 받았습니다. 배정을 참조하십시오.
할당.
옵션 소유자가 자신의 권리를 행사했음을 OCC가 청산 회원에게 알리는 것. 형평 및 지수 옵션의 경우 OCC는 무작위로 과제를 할당합니다. 배달 및 운동을 참조하십시오.
At-the-money / At-the-money 옵션.
기본 주식의 현재 시장 가격과 동일한 가격으로 옵션을 설명하는 용어.
평균 내려.
평균 비용을 줄이기 위해 더 많은 주식 또는 옵션을 원래 구매보다 저렴한 가격에 구입하십시오.
Backspread.
델타 중립 스프레드는 동일한 기본 계측기의 짧은 옵션보다 긴 옵션으로 구성됩니다. 이 위치는 일반적으로 기본 악기에서 어느 방향 으로든 큰 움직임으로 인해 수익을 얻습니다.
Cboe Bats BZX 옵션 교환.
곰 (또는 곰)이 퍼집니다.
잠재적 주식 가격 하락으로 이익을 얻을 수있는 두 가지 이상의 옵션 (또는 기본 주식의 위치와 결합 된 옵션)을 포함하는 다양한 전략 중 하나입니다.
곰 퍼짐 (전화)
파업 가격이 낮은 하나의 콜 옵션과 파업 가격이 높은 다른 콜 옵션을 동시에 쓰는 것. 예 : 1 XYZ 5 월 60 일 작성 및 구입 1 XYZ 5 월 65 일 호출.
곰 퍼짐 (넣어)
파업 가격이 높은 하나의 풋 옵션과 파업 가격이 낮은 다른 풋 옵션을 동시에 구매하는 것. 예 : 1 XYZ 구입 5 월 60 일 입고 1 XYZ 작성 5 월 55 일.
주식 또는 일반적으로 시장이 가격 하락할 것이라는 의견을 기술하는 형용사. 부정적인 전망이나 비관적 전망
개별 주식의 움직임이 전체 주식 시장의 움직임을 얼마나 가깝게 추적하는지 측정합니다.
입찰가 / 입찰가.
구매자가 옵션이나 주식을 기꺼이 살 수있는 가격.
블랙 숄즈 공식.
옵션 가격 책정에 가장 널리 사용되는 모델입니다. 이 공식은 현재 주가, 기대 배당금, 옵션의 파업 가격, 예상 이자율, 만료 기한 및 예상 주가 변동성을 사용하여 옵션의 이론적 가치를 계산하는 데 사용됩니다. Black-Scholes 모델은 실제 옵션 시장을 완벽하게 설명하지는 않지만 종종 옵션의 평가 및 거래에 사용됩니다.
BOX 옵션 교환.
상자 확장.
짧은 통화와 긴 파업 가격 외에 긴 통화와 짧은 파업 가격을 포함하는 4면 옵션 스프레드. 예 : 1 XYZ 매수 5 월 60 통화 및 1 XYZ 5 월 65 통화 작성; 동시에 1 XYZ 구입 5 월 65 일 쓰고 쓴다 5 월 1 일 60 넣는다.
손익분기 점
옵션 전략이 이익이나 손실을 초래하지 않는 주가. 전략의 손익분기 점 (break-even point)은 일반적으로 옵션의 만료일로 명시되지만, 이론적 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 다른 날짜의 전략 손익분기 점도 결정할 수 있습니다.
증권 거래를하는 대리인 역할을하는 사람. 고객과 직접 거래하는 중개 회사의 계정 관리자 또는 중개인. 교환의 거래 층에있는 플로어 브로커는 실제로 다른 사람의 거래 주문을 실행합니다.
황소 (또는 완고한) 퍼짐.
잠재적 주식의 가격 상승으로 이익을 얻을 수있는 두 가지 이상의 옵션 (또는 기본 주식 포지션과 결합 된 옵션)을 포함하는 다양한 전략 중 하나입니다.
황소 확산 (전화)
파업 가격이 낮은 통화 옵션과 파업 가격이 높은 다른 통화 옵션을 동시에 구매할 수 있습니다. 예 : 1 XYZ 5 월 60 일 구입 및 작성 1 XYZ 5 월 65 일 호출.
황소 퍼짐 (넣어)
파업 가격이 높은 하나의 풋 옵션과 파업 가격이 낮은 다른 풋 옵션을 동시에 구매하는 것. 예 : 1 XYZ 작성 5 월 60 일 넣고 1 XYZ 구입 5 월 55 일 넣기.
주식 또는 일반적으로 시장이 가격 상승 할 것이라는 의견을 기술하는 형용사. 긍정적 또는 낙관적 인 전망.
나비 확산.
리스크가 제한적이고 수익 잠재력이 제한적인 3 건의 파업 가격을 포함하는 전략. 최저 가격으로 한 통화를 구입하고 중매 가격으로 두 건의 통화를 작성하고 최고 가격으로 한 건의 통화를 사면 긴 통화 나비를 구축하십시오. 파업 가격이 가장 높은 것을 구입하고 중매 가격으로 두 번 쓴 다음 가장 낮은 파업 가격으로 구매하는 방식으로 긴 나비를 세우십시오. 예를 들어 긴 통화 나비는 1 XYZ 5 월 55 일 전화 구입, 2 XYZ 5 월 60 통화 작성 및 1 XYZ 5 월 65 전화 구입을 포함 할 수 있습니다.
주식 구매와 같은 시간에 작성된 통화 수를 포함하는 커버 된 콜 포지션. 이 위치는 양측 (주식 및 매입 통화 구매)이 동시에 실행되는 결합 된 주문 일 수 있습니다. 예 : 500 주 XYZ 재고를 구입하고 5 XYZ 5 월 60 일 통화를 작성합니다. 관련 전화 / 수신 전화 작성을 참조하십시오.
Cboe C2 옵션 교환.
캘린더 확산.
일반적으로 장기간 옵션 (전화 또는 입찰)을 구입하고 동일한 유형 및 파격 가격의 유사한 수의 더 가까운 옵션을 작성하는 옵션 전략. 예 : 1 XYZ 5 월 60 일 전화 (스프레드의 먼 부분) 및 1 XYZ 3 월 60 통화 (가까운 스프레드 부분) 작성. 수평 확산을 참조하십시오.
통화 옵션.
소유주에게 일정 기간 (만료 될 때까지) 특정 가격 (파업 가격)으로 기본 유가 증권을 구매할 의무는 없지만 권리를 부여하는 옵션 계약. 콜 옵션 작성자는 옵션이 지정되면 기본 제품을 판매 할 의무가 있음을 나타냅니다.
운반 / 운반 비용.
유가 증권을 조달하기 위해 빌린 돈에 대한이자 비용.
현금 결제 금액.
행사되는 옵션의 행사 가격과 행사 옵션 행사 일의 행사 가격 결정의 차이. 운동 결산액 참조.
Cboe 보드 옵션 교환.
옵션 클래스.
동일한 기본 주식을 다루는 동일한 유형 (통화 또는 풋)의 모든 옵션을 지칭하는 용어.
닫기 / 닫기 트랜잭션.
적절한 상쇄 구매 또는 판매로 미결 위치를 축소하거나 제거하는 행위. 판매 거래는 기존의 긴 옵션 위치를 닫습니다. 구매 트랜잭션은 기존의 짧은 옵션 위치를 닫습니다. 이 거래는 관련된 특정 옵션에 대한 미결제 금액을 줄입니다.
종가.
거래가 이루어진 보안의 최종 가격. 정산 가격 참조.
이전에 소유 한 긴 주식 포지션에 대해 서면 통화 및 긴 풋을 취하는 보호 전략. 옵션은 일반적으로 파업 가격이 다릅니다 (통화 파업보다 파업을 진 행). 만료 개월은 동일하거나 다를 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 이전에 XYZ Corporation을 46 달러에 구매하고 62 달러로 상승한 경우, 투자자는 5 월 60 일 매입 및 XYZ의 미실현 이익 일부를 보호하기위한 5 월 65 일 전화의 서면 작성과 관련된 채권을 설정할 수 있습니다 주식 회사 위치. 이전에 XYZ Corporation에 단기 주식을 보유한 경우 투자자는 역순으로 (풋 프린트와 결합 된 긴 통화) 사용할 수도 있습니다. 펜스 (Fence)도 참조하십시오.
서로 나란한.
대출이 이루어지는 증권. 유가 증권의 가치 (대출 대비)가 용납 할 수없는 수준으로 떨어지면 마진 콜이 시작됩니다. 이와 같이, 투자자는 추가 담보를 게시하도록 요청 받거나 증권은 담보로 상환하도록 판매됩니다.
콤비네이션.
길고 짧거나 길거나 길고 짧은 두 가지 위치를 포함하는 옵션 배열. 포지션은 파업이나 만기가 다를 수 있습니다. 기간 조합은 투자자에 따라 다릅니다. 예 : 긴 조합은 1 XYZ 5 월 60 통화를 구매하고 1 XYZ를 판매 할 수 있습니다.
콘도르가 퍼졌다.
리스크가 제한적이고 수익 잠재력이 제한적인 4 건의 파업 가격을 포함하는 전략. 가장 낮은 스트라이크에서 한 번, 두 번째 스트라이크에서 한 번 쓰고, 세 번째 스트라이크에서 다른 전화를 쓰고 네 번째 스트라이크에서 한 번 통화하여 장기간 전화 콘돔을 전파하십시오. 이 퍼짐은 flat-top 나비라고도합니다.
비상 명령.
하나의 보안에서 다른 보안의 가격에 따라 트랜잭션을 실행하기위한 명령. 예를 들어 XYZ 주식이 $ 59 이하인 경우 XYZ 5 월 60 일 전화를 2.00 달러에 팔 수 있습니다.
계약 크기.
옵션 계약에 포함되는 원 자산의 금액. 특별 행사를 위해 조정되지 않는 한 1 주식 옵션 100 주입니다. 조정 항목을 참조하십시오.
변환.
파업 가격과 만기가 동일한 긴 콜과 짧은 콜이 긴 주식과 결합하여 거의 위험이없는 수익을 창출하는 투자 전략. 예를 들어, XYZ 주식 100 주를 구입하고 1 XYZ 5 월 60 일을 작성하고 1 XYZ를 구입하는 5 월 60 일은 바람직한 가격에 놓습니다. 이러한 3면 거래를 실행하는 프로세스를 전환 재배정이라고도합니다. 역전 / 역전 변환을 참조하십시오.
열린 자세를 취합니다. 이 용어는 대부분의 경우 손익에 대한 기존의 짧은 포지션을 마감 할 수있는 옵션 또는 주식의 매입을 의미합니다.
Covered call / Covered call writing.
동일한 옵션의 긴 주식에 대해 통화 옵션을 쓰는 옵션 전략. 예 : 2 XYZ 5 월 60 일 작성시 XYZ 주식 200 주 이상을 소유하고 있어야합니다. 구매 - 쓰기 및 덮어 쓰기를 참조하십시오.
조합 된 조합.
하나의 콜과 동일한 만료 기간을 가지지 만 다른 스트라이크 가격이 적용되는 전략은 기본 주식의 각 100 주식에 대해 작성됩니다. 예 : 1 XYZ 작성 5 월 60 일 전화 및 작성 1 XYZ 5 월 55 일 입고 XYZ 주식 100 주 구입. 사실, 짧은 풋에 배정하려면 추가 주식을 구입해야하기 때문에 이것은 완전히 다루는 전략이 아닙니다.
적용 옵션.
열려있는 짧은 옵션 위치는 해당 주식 또는 옵션 위치에 의해 완전히 상쇄됩니다. 커버 된 콜은 긴 주식 또는 긴 콜에 의해 상쇄 될 수있는 반면, 커버 된 콜은 긴 풋 또는 짧은 주식 위치에 의해 상쇄 될 수있다. 따라서 옵션 소유자가 연습을하면 옵션 작성자가 배달 요구 사항을 충족시키는 데 문제가 없을 것입니다. 폭로 된 콜 옵션 작성 및 언 커버 풋 옵션 작성을 참조하십시오.
커버 된 풋 / 커버 된 현금 핏팅.
현금 담보부 (cash-secured put)는 짧은 옵션이 배정 된 경우 주식 구입을 위해 지불 할 수있는 충분한 양의 현금 (또는 재무부 채권)에 대해 풋 옵션을 쓰는 옵션 전략입니다.
덮힌 다리.
기본 주식의 각 100 주에 대해 하나의 통화와 동일한 통화 가격 및 만료로 설정된 통화를 작성하는 옵션 전략. 예 : 1 XYZ 5 월 60 일 전화 및 1 XYZ 5 월 60 일 작성 및 XYZ 주식 100 주 구입. 사실, 짧은 풋에 배정하려면 추가 주식을 구입해야하기 때문에 이것은 완전히 다루는 전략이 아닙니다.
계좌의 현금 잔액이 증가하는 예금이나 거래로 인해 계좌에 입금됩니다.
신용 확산.
설정된 경우 계정의 현금 잔액을 늘리는 보급 전략. puts로 퍼진 황소와 전화로 퍼진 곰은 신용 스프레드의 예입니다.
기본 주식 가격의 1 단위 변동에 대한 옵션 델타 변화율 측정. 델타 참조.
만료일은 다양한 일련의 옵션에 적용됩니다. 전통적으로 세 가지 사이클이있었습니다.
오늘날 대부분의 주식 옵션은 하이브리드 사이클에서 만료됩니다. 하이브리드 사이클에는 4 개의 옵션 시리즈가 포함됩니다. 가장 가까운 두 달의 달력 월과 그 옵션 클래스가 할당 된 기존주기의 다음 2 개월입니다. 예를 들어, 1 월 1 일에 1 월주기의 주식은이 달에 만료되는 거래 옵션 인 1 월, 2 월, 4 월 및 7 월입니다. 1 월 만료 후, 월은 2 월, 3 월, 4 월 및 7 월이됩니다.
주문이 처음 입력 된 날에 거래 마감시 브로커에게 주문의 채워지지 않은 부분을 취소하도록 지시하는 옵션 주문 유형입니다.
같은 날에 개폐되는 포지션 (주식 또는 옵션).
현금 잔액을 줄이기 위해 현금 인출 또는 거래에서 돈을 지불합니다.
차변 스프레드.
설정된 경우 계정의 현금 잔액을 줄이는 보급 전략. 전화로 확산 된 황소와 풋으로 퍼진 곰이 차변 스프레드의 예입니다.
옵션의 이론적 가치가 시간의 흐름에 따라 침식되거나 감소하는 방법을 설명하는 데 사용되는 용어. 시간 붕괴는 쎄타 (Theta)에 의해 구체적으로 정량화됩니다.
양도 통지가 접수되면 서면 옵션 계약 조건을 충족시키는 프로세스. 짧은 주식 공모의 경우, 작가는 주식을 제공해야하며 그 대가로 팔린 주식을 현금으로 받는다. 짧은 주식 선물의 경우, 작가는 현금을 지불하고 그 대가로 주식을받습니다.
기본 주식 가격의 1 단위 변동에 대한 옵션의 이론적 가치의 변화율 측정.
파생 / 파생적 보안.
가치가 기본 보안으로 알려진 다른 보안의 가치와 특성에서 부분적으로 결정되는 재정적 보안.
대각선 퍼짐.
파업 가격이 다르며 만료일이 다른 동일한 유형의 두 가지 옵션을 동시에 구매 및 작성하는 전략입니다. 예 : 5 월 1 일 1 통화를 구입하고 3 월 1 일 65 통화를 작성합니다.
내재 가치보다 낮은 가격 (즉, 동등 이하의 거래)으로 거래되는 옵션을 설명하는 데 사용되는 형용사.
신중.
주문 집행에 관한 판단을 사용하기 위해 투자자가 자신의 계좌 집행관에게 준 자유. 주문을 실행할 때 자신의 판단을 사용하기 위해 바닥재 중개인에게 명시된 제한 가격을 초과하는 가격 유연성을 부여하는 제한 주문의 경우와 같이 재량이 제한 될 수 있습니다. 시장에없는 주문의 경우처럼 재량에 제한이 없게됩니다.
조기 운동.
소유자가 만료되기 전에 언제든지 옵션을 행사할 수있는 미국식 옵션의 기능.
Cboe EDGX 옵션 교환.
마진 계좌에서 지분은 소유하고있는 마진과 증거금의 차액입니다. 투자자는 모든 직위가 종결되고 모든 증거금이 갚은 후에이 금액을 유지합니다.
주식 옵션.
개별 보통주 또는 교환 거래 펀드의 주식에 대한 옵션.
동등한 전략.
다른 전략과 동일한 리스크 보상 프로파일을 갖는 전략. 예를 들어, 긴 5 월 60-65 전화 수직 확산은 짧은 5 월 60-65 세로 수직 확산과 동일합니다. 합성 위치 참조.
유럽식 옵션.
만료되기 바로 전에 지정된 기간에만 행사할 수있는 옵션. 미국식 옵션도 참조하십시오.
Ex-date / Ex-dividend date.
배당금을 받기 위해 투자자가 주식을 구매 했어야하는 날의 전날. 배당금 전일에 주식의 구매자가 배당금을받지 않기 때문에 전날 종가가 배당금으로 감소합니다. 이 날짜는 때때로 단순히 이전 날짜라고도하며 다른 상황 (예 : 분할 및 배포)에도 적용될 수 있습니다. 분배 또는 유통을 위해 이전에 주식을 구매 한 경우, 분할 주식 또는 그 분배의 권리가 없습니다. 그러나 주식의 개시 가격은 배당 결의일과 같이 적절한 금액만큼 감소 할 것입니다. 배런 (Barron 's)과 같은 주간의 금융 간행물에는 주식 표의 일부로 주식의 다가오는 예고가 포함되는 경우가 종종 있습니다.
교환 상장 (ETF)
교환 상장 펀드 (ETF)는 지수 펀드 또는 거래소에 상장 된 신탁으로 하나의 주식으로 유사한 방식으로 거래됩니다. 첫 번째 ETF는 AMEX의 주식 거래 가능한 개념 인 Standard & amp; Poor 's Depositary Receipt (SPDR). 오늘날, 옵션을 거래하는 ETF의 수는 지속적으로 증가하고 다양 해지고 있습니다. 투자자는 단일 증권으로 전체 주식 포트폴리오 (또는 채권 포트폴리오)의 집합 성과로 주식을 매매 할 수 있습니다. 교환 거래 펀드는 전통적인 인덱스 투자 환경에서 유동성과 주식 스타일의 용이성과 같은 주식 거래의 더 유리한 특징을 투자자가 누릴 수있게합니다.
옵션 계약 소유자에게 부여 된 권한을 호출합니다. 통화의 경우 옵션 소유자는 기본 주식을 매입합니다. 풋의 경우 옵션 소유자는 기본 주식을 판매합니다.
예외 처리로 연습하십시오.
회원 비자의 운영 편의를 위해 OCC에서 사용하는 절차. 이러한 절차에 따라 OCC는 명확한 지시가없는 한, 청산 회원이 임계 금액만큼 현금으로 표시된 옵션에 대해 운동 고지를 제안했다고 가정합니다. 이 절차는 운동 실패로 인해 소유주가 옵션의 본질적인 가치를 잃지 않도록 보호합니다. 그렇지 않은 경우를 제외하고는 고객 계정에 보유 된 만기 된 지분 옵션은 지정된 액수만큼 돈이 있다면 행사됩니다.
운동 가격.
옵션의 소유자가 기본 주식을 구매 (전화) 또는 판매 (판매) 할 수있는 가격. 파업 가격이나 파업 가격과 같은 의미로 사용됩니다.
운동 합의 금액.
행사되는 옵션의 행사 가격과 행사 옵션 행사 일의 행사 가격 결정의 차이.
만료주기.
만료일은 다양한 일련의 옵션에 적용됩니다. 전통적으로 세 가지 사이클이있었습니다.
오늘날 주식 옵션은 네 개의 옵션 시리즈가 포함 된 하이브리드 사이클에서 만료됩니다. 가장 가까운 두 달의 달력 달과 그 옵션 클래스가 할당 된 기존주기의 다음 두 달입니다. 예를 들어, 1 월 1 일에 1 월주기의 주식은이 달에 만료되는 거래 옵션 인 1 월, 2 월, 4 월 및 7 월입니다. 1 월 만료 후, 월은 2 월, 3 월, 4 월 및 7 월이됩니다.
만료일.
선택권과 그것을 행사할 권리가 중단 된 날.
만료 금요일.
옵션 구매 및 판매를 할 수있는 옵션 만기일 이전 마지막 영업일. 주식 옵션의 경우 일반적으로 만기 월의 세 번째 금요일입니다. 매월 셋째 주 금요일이 교환 휴일 인 경우 마지막 거래일은 세 번째 금요일 직전 목요일입니다.
만기 월.
만료일이 발생한 달입니다.
서면 통화와 긴 풋을 이전에 소유 한 긴 주식 포지션 (칼라라고도 함)에 추가하는 보호 전략. 옵션의 파업 가격은 같거나 파업 가격이 다를 수 있습니다. 유효 기간은 동일하거나 다를 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 이전에 XYZ Corporation을 46 달러에 구입하고 62 달러로 상승한 경우 투자자는 5 월 60 일을 매입하고 5 월 65 일 전화를 작성하여 미실현 이익 일부를 보호하는 방법으로 채권을 설정할 수 있습니다 XYZ Corporation 주식 포지션에서 이전에 XYZ Corporation에 단기 주식을 보유한 경우 투자자는 역순으로 (풋 프린트와 결합 된 긴 통화) 사용할 수도 있습니다.
채우기 또는 삭제 명령 (FOK)
주문이 완전히 실행되거나 전혀 실행되지 않아야하는 옵션 주문 유형입니다. 채우기 또는 삭제 명령은 모두 또는 없음 (AON) 순서와 유사합니다. 차이점은 거래 군중에서 주문이 발표되는 즉시 주문을 완전히 실행할 수 없으면 (즉, 전체를 채울 수없는 경우) 즉시 주문을 취소 (취소) 할 수 있다는 것입니다. AON 주문과 달리 FOK 주문은 좋은 주문 취소 주문의 일부로 사용할 수 없습니다.
FINRA (금융 산업 규제 기관)
미국에서 사업하는 모든 증권 회사를위한 가장 큰 독립적 인 규제 기관.
층 중개인.
다른 사람들을 위해 거래 주문을 실행하는 교환 층의 상인.
플로어 상인.
거래 현장의 교환 회원으로 자신의 계정으로 구매 및 판매합니다.
기본 분석.
소득, 매출, 배당금 등의 연구를 기반으로 주가를 예측하는 방법.
대체 성.
표준화로 인한 호환성. 국가 거래소에 나와있는 옵션은 대체 할 수 있지만, 일반 창구 옵션은 일반적으로 그렇지 않습니다. 하나 이상의 국가 거래소에 상장되어 거래되는 옵션의 등급을 복수 상장 / 복수 상장 옵션이라고합니다.
기본 주식 가격의 1 단위 변동에 대한 옵션 델타 변화율 측정. 델타 참조.
나스닥 젬 엑스 (Nasdaq GEMX, LLC).
Good-'til-cancelled (GTC) 주문.
실행 (채우기) 또는 취소 될 때까지 유효하게 유지되는 한도 명령 유형입니다. 이것은 당일 주문과 달리 거래 일이 끝날 때까지 만료되지 않으면 만료됩니다. 실행되지 않으면 GTC 옵션 주문이 옵션 만료시 자동으로 취소됩니다.
헤지 / 헤 지드 위치.
기존 위치를 보호한다는 구체적인 의도로 확립 된 위치. 예를 들어, 보통주 소유자는 가능한 주가 하락에 대비하기 위해 풋 옵션을 매입 할 수 있습니다.
역사적인 변동성.
특정 기간에 걸친 실제 주식 가격 변화를 측정합니다. 표준 편차 참조.
개시 구매 거래를했거나 전화를 거는 행위. 중개인 계좌에 그 직책이있는 사람.
가로 펼쳐집니다.
일반적으로 더 먼 기간의 옵션 (콜 또는 풋)을 구매하고 동일한 유형 및 파격 가격의 더 가까운 옵션의 동등한 수를 작성하는 옵션 전략. 예 : 1 XYZ 5 월 60 일 전화 (스프레드의 먼 부분) 및 1 XYZ 3 월 60 통화 (가까운 스프레드 부분) 작성. 캘린더 스프레드를 참조하십시오.
즉시 또는 취소 주문 (IOC)
교역 군중에게 교역의 다른 쪽을 택할 수있는 기회를주는 옵션 주문 유형. 발표 후, 주문은 부분적으로 또는 완전히 남아있는 잔액으로 즉시 채워집니다. 일일 주문 유형으로 간주되는 IOC 주문은 입력 후 곧 취소되므로 좋은 주문 취소 주문의 일부로 사용할 수 없습니다. FOK (fill-or-kill) 주문과 IOC 주문 간의 차이점은 IOC 주문이 부분적으로 실행될 수 있다는 것입니다.
내재 된 변동성.
해당 기본 주식에 대한 모든 기본 옵션 가격에 가장 잘 맞는 변동성 비율. 개별 변동성 참조.
인 - 더 - 돈 / 인 - 더 - 돈 옵션.
내재 가치가있는 옵션을 설명하는 데 사용되는 용어. 표준 옵션의 경우 주가가 파업 가격을 초과하면 통화 옵션이 돈이됩니다. 주식 가격이 파업 가격보다 낮 으면 풋 옵션이 돈이됩니다.
여러 주가를 하나의 숫자로 집계합니다. 예 : S & P 100 지수.
색인 옵션.
기본 관심사가 색인 인 옵션입니다. 일반적으로 인덱스 옵션은 현금으로 결제됩니다.
개별 변동성.
역사적 변동성 또는 묵시적 변동성과 달리 옵션의 가격을 정당화하는 변동성 비율. 이론적 인 가격 결정 모델은 옵션 자체의 가격과 함께 5 개의 남은 수량 요소 (주가, 만료까지의 시간, 파업 가격, 이자율 및 현금 배당금)를 입력 할 때 옵션의 개별 변동성을 생성하는 데 사용할 수 있습니다.
제도.
전문 투자 관리 회사. 일반적으로이 용어는 은행, 연금 기금, 뮤추얼 펀드 및 보험 회사와 같은 자금 관리자를 나타냅니다.
본질적 가치.
옵션 프리미엄의 인 - 돈 부분. 참고 자료 : In-the-money.
철 나비.
긴 (또는 짧은) straddle과 짧은 (또는 긴) strangle을 모두 포함하는 제한된 위험과 제한된 이익 잠재력을 가진 옵션 전략. 철 나비는 네 가지 옵션을 포함합니다. 세 가지 옵션 만 포함하는 일반적인 나비 스프레드와 같습니다. 예를 들어 짧은 철 나비는 1 XYZ 5 월 60 일 전화를 걸고 5 월 1 일에 60 전화를 걸고 1 XYZ 5 월 65 전화를 쓰고 1 XYZ 5 월 55 일 쓰는 것을 포함 할 수 있습니다.
ISE 쌍둥이.
나스닥 젬 엑스 (Nasdaq GEMX, LLC).
J 옵션 없음 용어집 항목.
현재이 편지에는 용어집 항목이 없습니다.
변동성 가정의 1 단위 변동에 대한 옵션의 이론적 가치의 변화율 측정.
지렛대의 척도. 기본 제품의 가치가 1 % 변경된 경우 옵션 값의 예상 백분율 변경.
마지막 거래일.
옵션의 구매 및 판매를 할 수있는 옵션 만기일의 마지막 영업일입니다. For equity options, this is generally the third Friday of the expiration month. If the third Friday of the month is an exchange holiday, the last trading day is the Thursday immediately preceding the third Friday.
LEAPS® (Long-term Equity AnticiPation Securities) / Long-dated options.
Calls and puts with an expiration of over nine months when listed. Currently, equity LEAPS have two series at any time with a January expiration.
A term describing one side of a position with two or more sides. When a trader legs into a spread, they establish one side first, hoping for a favorable price movement in order to execute the other side at a better price. This is a higher-risk method of establishing a spread position.
A term describing the greater percentage of profit or loss potential when a given amount of money controls a security with a much larger face value. For example, a call option enables the owner to assume the upside potential of 100 shares of stock by investing a much smaller amount than that required to buy the stock. If the stock increases by 10%, for example, the option might double in value. Conversely, a 10% stock price decline might result in the total loss of the purchase price of the option.
주문 제한.
A trading order placed with a broker to buy or sell stock or options at a specific price.
Liquidity / Liquid market.
Trading environments characterized by high trading volume, a narrow spread between the bid and ask prices, and the ability to trade larger sized orders without significant price changes.
Listed option.
A put or call traded on a national options exchange. In contrast, over-the-counter options usually have non-standard or negotiated terms.
Long option position.
The position of an option purchaser (owner) which represents the right to either buy stock (in the case of a call) or to sell stock (in the case of a put) at a specified price (strike price) at or before some date in the future (the expiration date). This position results from an opening purchase transaction (long call or long put).
Long stock position.
A position in which an investor has purchased and owns stock.
Margin / Margin requirement.
The minimum equity required to support an investment position. To buy on margin refers to borrowing part of the purchase price of a security from a brokerage firm.
시장 출시시기.
An accounting process by which the price of securities held in an account are valued each day to reflect the closing price or closing market quotes. As a result, the equity in an account is updated daily to reflect current security prices properly.
Market order.
A trading order placed with a broker to immediately buy or sell a stock or option at the best available price.
Market quote.
Quotations of the current best bid/ask prices for an option or stock in the marketplace (an exchange trading floor). The investor usually obtains this information from a brokerage firm. However, for listed options and stocks, these quotes are widely disseminated and available through various commercial quotation services.
투자 전문가.
An exchange member on the trading floor who buys and sells options for their own account and who has the responsibility of making bids and offers and maintaining a fair and orderly market. See also Specialist / specialist group / specialist system.
Market maker system (competing)
A method of supplying liquidity in options markets by having market makers in competition with one another. As an alternative to a specialist system, they are also responsible for making fair and orderly markets in a given class of options.
Market-not-held order.
A type of market order that allows the investor to give discretion to the floor broker regarding the price and/or time of trade execution.
Market-on-close order (MOC)
A type of option order that requires that an order be executed at or near the close of trading on the day the order is entered.
Married put strategy.
The simultaneous purchase of stock and put options representing an equivalent number of shares. This is a limited risk strategy during the life of the puts because the stock can always be sold for at least the strike price of the purchased puts.
Miami Options Exchange.
A mathematical formula used to calculate the theoretical value of an option. See also Black-Scholes formula.
Multiple-listed / multiple-traded option.
Any option contract listed and traded on more than one national options exchange. See also Fungibility.
Naked or uncovered option.
A short option position that is not fully collateralized if notification of assignment is received. A short call position is uncovered if the writer does not have a long stock or deeper-in-the-money long call position. A short put position is uncovered if the writer is not short stock or long another deeper-in-the-money put.
A national securities exchange (Operated by Nasdaq OMX).
Net credit.
Money received in an account either from a deposit or a transaction that results in increasing the account's cash balance.
Money paid from an account either from a withdrawal or a transaction that results in decreasing the cash balance.
An adjective describing the belief that a stock or the market in general will neither rise nor decline significantly.
Neutral strategy.
An option strategy (Or stock and option position) expected to benefit from a neutral market outcome.
Ninety-ten (90/10) strategy.
A conservative option strategy in which an investor buys Treasury bills (or other liquid assets) with 90% of their funds, and buys call options (or put options or a mixture of both) with the balance. The proportions of this strategy are subject to change based on prevailing interest rates.
Non-equity option.
Any option that does not have common stock as the underlying asset. Non-equity options include options on futures, indexes, foreign currencies, Treasury security yields, etc.
Not-held order.
A type of order that releases normal obligations implied by the other terms of the order. For example, a limit order designated as not-held allows discretion to the floor broker in filling the order when the market trades at the limit price of the order. In this case, there is no obligation to provide the customer with an execution if the market trades through the limit price on the order. See also Discretion and Market-not-held order.
Nasdaq Options Market, LLC.
나스닥 옵션 시장.
나스닥 옵션 시장.
나스닥 옵션 시장.
나스닥 옵션 시장.
Please update the optionseducation. org site to reflect the new name changes on these pages:
From: Christine Stange.
Sent: Wednesday, March 08, 2017 3:08 PM.
Subject: RE: ISE exchanges name changes.
Thanks for the info! There were some s floating around last week on ISE's name change. We'll have some development as well as content work to be done to accommodate the change.
With regards to NASDAQ vs. Nasdaq, the website uses both the exchange's legal name and trading facility names. The approved NASDAQ ones were originally provided to us by Legal back in 2012. We should reach out to Legal to have them revalidate the list. They had last reviewed and certified it in January 2017. I've attached the document that you were referring to in your . I'm also attaching a spreadsheet where we (in conjunction with Product Development) track the exchange identifiers used on our various systems.
Trading Facility Name & Acronym.
Nasdaq GEMX, LLC.
Nasdaq BX Options.
Nasdaq PHLX LLC.
Nasdaq PHLX LLC.
The Nasdaq Stock Market LLC.
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From: Christine Stange.
Sent: Wednesday, March 08, 2017 3:08 PM.
Subject: RE: ISE exchanges name changes.
Thanks for the info! There were some s floating around last week on ISE's name change. We'll have some development as well as content work to be done to accommodate the change.
With regards to NASDAQ vs. Nasdaq, the website uses both the exchange's legal name and trading facility names. The approved NASDAQ ones were originally provided to us by Legal back in 2012. We should reach out to Legal to have them revalidate the list. They had last reviewed and certified it in January 2017. I've attached the document that you were referring to in your . I'm also attaching a spreadsheet where we (in conjunction with Product Development) track the exchange identifiers used on our various systems.
Trading Facility Name & Acronym.
Nasdaq GEMX, LLC.
Nasdaq BX Options.
Nasdaq PHLX LLC.
Nasdaq PHLX LLC.
The Nasdaq Stock Market LLC.
A national securities exchange (Operated by NYSE Euronext).
NYSE American Options.
NYSE Arca 옵션.
Offer / Offer price.
The price at which a seller is offering to sell an option or a stock. Also known as ask or ask price.
One-cancels-other order (OCO)
A type of option order that treats two or more option orders as a package, whereby the execution of any one of the orders causes all the orders to be reduced by the same amount. For example, the investor would enter an OCO order if they wished to buy 10 May 60 calls or 10 June 60 calls or any combination of the two which when summed equaled 10 contracts. An OCO order may be a day order or a good-‘til-cancel order.
미결제.
The total number of outstanding option contracts on a given series or for a given underlying stock.
외침을 불러라.
The trading method by which competing market makers and floor brokers representing public orders make bids and offers on the trading floor.
Opening transaction.
An addition to, or creation of, a trading position. An opening purchase transaction adds long options to an investor's total position, and an opening sale transaction adds short options. An opening option transaction increases that option's open interest.
A contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy or sell a particular asset (the underlying stock) at a fixed price (the strike price) for a specific period of time (until expiration) . The contract also obligates the writer to meet the terms of delivery if the owner exercises the contract right.
Option period.
The time from when a buyer or writer of an option creates an option contract to the expiration date; sometimes referred to as an option's lifetime.
Option pricing curve.
A graphical representation of the estimated theoretical value of an option at one point in time, at various prices of the underlying stock.
Option pricing model.
The first widely used model for option pricing was the Black Scholes. This formula can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is still often used in the valuation and trading of options.
Option writer.
The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position.
Optionable stock.
A stock on which listed options are traded.
Options Clearing Corporation (OCC)
OCC is the world's largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions.
OTC option.
An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility.
Out-of-the-money / Out-of-the-money option.
A term used to describe an option that has no intrinsic value. The option’s premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value.
Over-the-counter / Over-the-counter market.
A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network.
An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write.
Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account.
A term used to describe an option contract's total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is ‘worth parity’ when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be ‘trading for parity’ when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer.
Payoff diagram.
A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security.
Nasdaq PHLX, LLC.
Physical delivery option.
An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another.
The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move.
The combined total of an investor's open option contracts (Calls and/or puts) and long or short stock.
포지션 거래.
An investing strategy in which open positions are held for an extended period.
1. Total price of an option: intrinsic value plus time value.
2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value .
Primary market.
For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest.
Profit/loss graph.
A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices.
Put 옵션.
An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned.
No Q Options Glossary Items.
There are currently no glossary items for this letter.
비율 확산.
A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write.
Ratio write.
An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread.
Realized gains and losses.
The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction.
저항.
A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock.
Reversal / Reverse conversion.
An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion.
A measure of the expected change in an option's theoretical value for a 1% change in interest rates.
A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling.
증권 거래위원회. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry.
Secondary market.
A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors.
Sector index.
An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks.
Secured put / Cash-secured put.
An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned.
Series of options.
Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series.
정착.
The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers.
Settlement price.
The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market.
Short option position.
The position of an option writer that represents an obligation on the part of the option's writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction.
Short stock position.
A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer.
Specialist / Specialist group / Specialist system.
One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing).
A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend.
Spread / Spread order.
A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts.
Standard deviation.
A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility.
Standardization.
Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed / multiple-traded options.
Stock dividend.
A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off.
Stock split.
An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, he/she will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares.
주문을 중지하십시오.
A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order.
Stop-limit order.
A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price.
A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put.
Strike / Strike price.
The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price.
Strike price interval.
The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in $1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in $2.50 increments for strikes under $50 and in $5 increments from $50 up to $200. Over $200, strikes are listed in $10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary.
Suitability.
A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader.
A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock.
Synthetic long call.
A long stock position combined with a long put of the same series as that call.
Synthetic long put.
A short stock position combined with a long call of the same series as that put.
Synthetic long stock.
A long call position combined with a short put of the same series.
Synthetic position.
A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument.
Synthetic short call.
A short stock position combined with a short put of the same series as that call.
Synthetic short put.
A long stock position combined with a short call of the same series as that put.
Synthetic short stock.
A short call position combined with a long put of the same series.
기술 분석.
A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others.
Theoretical option pricing model.
A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility.
Theoretical value.
The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in time to the option's expiration date. See also Time decay.
The minimum price increment for an option's bid or ask.
시간의 부패.
A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta.
Time spread.
An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Also known as calendar spread or horizontal spread.
시간 값.
The part of an option's total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value.
1. Any investor who makes frequent purchases and sales.
2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange.
Trading pit.
A specific location on the trading floor of an exchange designated for the trading of a specific option class or stock.
Transaction costs.
All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise and/or assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost.
Type of options.
The classification of an option contract as either a put or a call.
Uncovered call option writing.
A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts.
Uncovered put option writing.
A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put.
기본 보안.
The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta.
Vertical spread.
Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread.
휘발성.
A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stock's daily price changes. See also Historic volatility, Individual volatility and Implied volatility.
Write / Writer.
To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract; i. e., to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered.
XYZ / XYZ Corporation.
A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website.
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