옵션으로 주식을 처분하는 방법

공매도 옵션에 대한 공매도 : 지불금은 어떻게 다릅니 까?

풋 옵션을 구입하고 단기 매매 거래를하는 것은 거래자가 기초 자산의 가격이 하락할 때 이익을 얻기위한 가장 일반적인 두 가지 방법이지만, 보수는 상당히 다릅니다. 기본 자산의 가격이 하락할 때 이러한 두 가지 수단 모두 가치가 있음에도 불구하고 기본 자산의 가격이 상승 할 때 각 직위 보유자가 겪게되는 손실 및 고통의 양은 크게 다릅니다.

단기 매매 거래는 브로커의 주식을 차용하여 주식 가격이 하락할 것이라는 희망으로 시장에서 매도하는 것으로 구성되어 있습니다. (이 주제에 대한 재교육이 필요한 경우, S hort Selling Tutorial을 참조하십시오.) 아래 그림에서 알 수 있듯이, 주식의 매도 포지션이 짧은 상인은 손실이 커지기 때문에 큰 가격 인상에 큰 영향을 받게됩니다 기본 자산의 가격이 올라 갈수록 커집니다. 숏 매도인이 큰 손실을 입히는 이유는 빌려온 주식을 어느 시점에서 대출 기관에 반납해야만하는 것이고, 그렇게되면 숏 매도인은 시장 가격으로 자산을 매입 할 의무가있다. 현재는 짧은 판매자가 처음 판매 한 곳보다 높습니다.

반대로 풋 옵션을 구입하면 투자자가 원 자산의 가격을 낮출 수있는 혜택을 누릴 수있을뿐만 아니라 손실의 양을 제한 할 수 있습니다. 풋 옵션 구매자는 합의 된 파업 가격으로 특정 수의 주식을 매각 할 의무가 아니라 권리를 가지도록 보험료를 납부합니다. 가격이 극적으로 상승하면 풋 옵션 구매자는 아무 것도하지 않고 투자 한 프리미엄을 잃을 수 있습니다. 손실의 제한된 금액은 초보자 거래자에게 매우 매력적일 수있는 요소입니다. 자세한 내용은 옵션 기초 자습서를 참조하십시오.

옵션을 사용하여 주식을 처분하는 방법.

빌려주기 힘든 주식은 구매 풋으로 대체 될 수 있습니다.

By Lawrence Meyers, InvestorPlace Contributor.

모든 남성, 여성 및 아동이 중개 계정을 보유하고 있으므로 주식 거래의 주요 단점이 있습니다. 옛날에, 당신은 당신이 원한 주식을 꽤 많이 줄 수있었습니다. 그러나 이제는 TV 쇼를하는 것만 큼 쉽지는 않지만, 브로커에서 빌려주는 주식을 찾을 수 없을 수도 있습니다. 특히 빌리기가 어려운 주식은 수수료가 부과 될 수도 있습니다. 대개는 APR로 표기해야합니다. 해당 APR이 너무 높으면 수익을 줄일 수 있습니다.

지난 몇 년 동안이 문제에 대해 여러 번 달려 왔습니다. 그러나 해결책이 있으며 수수료를 내지 않아도 사용할 수 있습니다. 딥 퍼널 풋 매입을한다면, 펀드에 대한 프리미엄이 거의 없을 것이므로 주식을 효과적으로 줄이는 것입니다.

그러나 몇 가지 예를 들기 전에이 전략을 고려해야 할 유일한 유형의 주식을 언급하고자합니다.

명확하게 파산으로 나아가고있는 주식 : 거기에 도착하는 데 시간이 걸릴 수 있지만 지속 가능한 비즈니스 모델이없는 회사입니다. 그들의 날은 번호가 매겨졌지만, 충분한 사람들은 주식이 가지고 있어야하는 것보다 더 많은 가치를 제공 할 것이라는 희망을 품고 있습니다. 현저하게 과대 평가되는 주식 : 여기에주의를 기울여야합니다. 왜냐하면 그것이 현저하게 과대 평가된다면, 그것은 더 높을 수 없다는 것을 의미하기 때문입니다. 모멘텀 주식은 당신을 태울 수 있습니다. 여기서 기준은 성장을위한 가장 미친 가능성과 관련하여 주식이 훨씬 더 높은 배수에서 거래되고 있다는 것입니다. 석양 산업에 종사하는 주식들 : 이것은 개발하고 갚기 위해 잠시 시간이 걸릴 것이지만 그렇게 될 것입니다. 신문 주식 McClatchy (MCI)는 완벽한 예입니다.

그래서 빌려줄 주식을 찾을 수없는 반바지의 예가 있습니다. 그러나 나는 풋을 살 수 있습니다.

Groupon (GRPN)은 IPO 이후 크레이 팅을 실시했습니다. 그것은 $ 26에 한 번 앉았다; 지금은 7 달러 째입니다. 41의 P / E에서 거래되지만, 앞으로 10 %의 매출 성장 만 보입니다. 나는 회사에 지속 가능한 비즈니스 모델이 있다고 생각하지 않는다. 그것은 복제하기 쉽고 계속되었습니다. 리빙 소셜 (LivingSocial)과 같은 직접적이고 집중된 경쟁자를 보유하고 있으며 Google (GOOG) 및 아마존 (AMZN)이 게임에 참여했습니다. 나는 Groupon이 밑으로 가게 될 것이라고 생각하지만, 주식을 잠식시킬 수는 없다. 이 경우 주식이 0에 가까울 때 보험료를 내고 싶지 않습니다. 그래서 2014 년 1 월 17 달러를 10 달러에 구입하십시오. 이제는 주식을 효과적으로 줄이고 여전히 현재와 만기 사이에 언제든지 이익이나 손실을 위해 그것을 팔아서 나갈 수 있습니다.

Life Partner Holdings (LPHI)는 한때 생명 보험 계약의 선두 주자였습니다. 이것은 누군가가 여기에 지금 돈을 모으기 위해 할인 가격으로 생명 보험 가치를 판매하는 거래입니다. 구매자는 기본적으로 판매자가 일정 기간 내에 사망하여 투자 수익을 높일 것을 기대합니다. 그러나이 회사는 조사 중이며 주주 소송을 받고있다. LPHI는 3 달러에 거래하며, 경영진은 막대한 배당금을 계속 지급하고있다. 나는 주식을 짧게 찾을 수는 없지만, 10 월 7.5 일은 4.50 달러가 될 것입니다.

SodaStream (SODA)은 지속 가능한 모델을 가지고 있다고 생각하지 않습니다. 나는 사람들이 단지 상점에서 소다를 사는 것의 편리하고 값싼 대안 대신에 제품을 사용할 것이라고 생각하지 않는다. 주식은 28 배 소득으로 거래되며 무료 현금 흐름이 없습니다. 그것은 70 달러에서 거래되며 짧은 주식을 찾을 수는 없지만 10 월 95 일을 27 달러에 매입 할 수 있습니다.

이 글을 쓰는 시점에서 로렌스 마이어스는 앞서 언급 한 유가 증권에 대한 지위를 보유하지 않았습니다. 그는 PDL Broker, Inc. 의 사장으로, 사모 펀드 회사와 기업 간의 자금 조달, 전략적 투자 및 부실 자산 구매를 중개합니다. 그는 또한 공공 정책, 저널리즘 무결성, 대중 문화 및 세계 문제에 관한 두 권의 책과 블로그를 저술했습니다. pdlcapital66gmail로 연락하여 짹짹 ichabodscranium을 팔로우하십시오.

InvestorPlace Media, investorplace / 2013 / 06 / how-to-short-stocks-using-options /에서 인쇄 된 기사

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Short Stocks 방법 배우기.

주식을 줄이려면 주식의 가치가 떨어질 것이라는 것을 내기하고 있습니다. 단락 주식은 당신이 소유하지 않은 것을 파는 행위입니다. 이를 위해서는 브로커로부터 주식을 빌려 와야합니다.

흥미가 있습니까? 읽어.

"shorting stocks"이란 무엇입니까?

주식을 결손 시키면 브로커에서 주식을 빌리고 가격이 떨어질 때까지 기다렸다가 주식을 구입 한 다음 빌린 주식을 다시 돌려 주면 그 차이를 얻을 수 있습니다. 다음은 그 예입니다.

MS는 주당 30 달러에 거래 중이다. 당신은 가격이 내려 가서 200 주 ($ 6000.00)를 줄이라고 생각합니다. 브로커로부터 $ 30.00의 높은 가격으로 Microsoft 주식을 빌리고 있습니다. Microsoft가 주당 $ 20.00에이를 것으로 예상했던 것처럼.

현금을 사용할 준비가되었으므로 20 달러에 주식을 살 수 있습니다. 귀하의 중개인은 이제 빌린 주식을 소유주에게 돌려 주며 그 차이는 이익이됩니다. 당신이 $ 30.00에 누전하고 $ 20.00에 덮을 것이기 때문에 당신의 이익은 200 주 - $ 2000.00에 $ 10.00 주입니다.

이 모든 것이 혼란스럽게 들리면 다음 시나리오를 상상해보십시오.

당신은 $ 4000.00에 새로운 플라즈마 TV를 사서 그것을보기 위해 나를 초대합니다. 당신은 하루 동안 떠나야 만하고 계속 볼 수 있다고 말합니다. 당신이 사라져 버렸을 때, 3500.00 달러에 방금 판매 된 정확한 TV 광고를 볼 수 있습니다 - 구입 한 곳과 똑같습니다.

그래서 내가 뭘하니? 나는 당신의 TV를 싸고 영수증을 들고 가게로 가져갑니다. 나는 당신이라는 것을 가장하고 불평합니다. 점장이 내게 지불 한 가격과 판매가 - $ 500.00의 차이점을 알려줍니다. 나는 집으로 TV를 돌려주고 500 달러를 주머니에 넣는다.

단락 주식과 같은 것입니다.

상인의 관점에서 볼 때이 모든 일은 배경에서 발생합니다. 계정에 로그온하고 판매 (또는 단시간) 버튼을 클릭하면 주식이 단락되었습니다 (브로커가 다른 사람으로부터 주식을 빌린 것). 커버 할 준비가되면 구매 (또는 커버) 버튼을 클릭하고 완료합니다.

아주 간단한 권리? 그리 빠르지는 않습니다.

당신이 알아야 할 몇 가지 사항이 있습니다.

주식 부족을 방지하려면 여백 계정이 있어야합니다. 귀하의 온라인 브로커가 부족한 주식을 충분히 보유하지 못할 수 있습니다. 주식이 부족한 동안 배당금을 지불하면, 당신은 책임을 져야합니다 (당신은 그것을 지불해야합니다).

단기 주식은 윤리적입니까?

어떤 사람들은 주가가 하락하는 데 기여하고 있기 때문에 단락 주식이 비 윤리적이라고 주장합니다. 이것은 가짜입니다! 너가 주식을 단락 한 후에, 너는 그때 그것을 후에 사야한다 것을 생각 하십시요! 이것은 주식에 매수 압력을 일으킨다.

짧은 매도인은 매수로 주식의 급격한 하락을 느리게 진행합니다. 짧은 판매자가 주식에 연루되지 않았다면, 추락 할 수 있습니다! 또한, 짧은 판매자는 "짧은 압박"에 걸릴 수 있습니다.

짧은 압박은 무엇입니까?

이것은 짧은 관심이 무거운 주식에서 발생합니다. 많은 상인이 특정 주식을 짧다고 가정 해 봅시다. 주가가 급격히 상승하기 시작하면, 짧은 매도자는 긴장하고 사기를 원할 것이다. 이것은 주식에 상당한 매수 압력을 가할 수 있고, 새로운 장기 포지션을 장려하고, 주식을 폭발시킬 수 있습니다!

단락에는 아무런 문제가 없습니다. 그것은 주식 시장의 일상적인 일의 일부일뿐입니다.

주식을 숏숏해야할까요?

스윙 트레이더가 주식을 단기간에 배울 필요가 있습니다. 주식을 사는 것은 방정식의 절반에 불과합니다! 시장이 전반적으로 하락 추세라면 주식을 사려고하지 않을 것입니다. 따라서 돈을 벌기 위해 단락의 기술을 배워야합니다.

주식 부족에 대해 배우면 반전이 발생할 장소를 더 잘 이해할 수 있습니다. 주식을 누전하면 다른 트레이더가 주식을 잠시 중단하고 자신의 포지션을 커버 할 수있는 위치를 측정 할 수 있습니다.

때로는 구매하는 것보다 단시로 돈을 더 빨리 낼 수 있습니다. 왜? 주식은 일반적으로 빠른 속도로 내려 가기 때문에, 올라갈 때! 두려움은 탐욕보다 훨씬 강력한 감정입니다.

일반 대중은 시장의 긴 면만 담당합니다. 그들은 주식이 떨어지면 돈을 벌 수 있다는 것을 깨닫지 못합니다. 그들은 주식이 오르면 이것이 "좋은"것이라고 생각합니다. 주식이 떨어지면, 이것은 "나쁘다".

잘못된! 그것은 당신이있는 시장의 어느 쪽 (길거나 짧은)에 달려 있습니다.

나는 월스트리트가 주식을 공매도에 대해 알기를 정말로 원하지 않는다고 생각한다. 곰 시장에서 TV 전문가들은 시장이 투자자의 판매를 장려하는 것이 얼마나 끔찍한 지에 대해 이야기합니다.

그들은 주식을 누전하고 모든 길을 내려 이익입니다.

주식을 부족하게하는 방법.

주식을 매도 할 때, 철수를 기다리는 대신 Traders Action Zone으로 집회를 찾고 있습니다.

다음 차트를 살펴보십시오.

10 기간 이동 평균이 30 기간 이동 평균보다 낮은 것을 볼 수 있습니다. 또한, 주식은 200 기간 이동 평균 이하로 거래되고 있습니다.

이 주식은 TAZ로 재편되어 정상적인 진입 전략의 일부인 높은 스윙 포인트를 형성했습니다. 그것은 당신이이 주식을 짧게 팔고 싶어 할 곳입니다. 그래서 당신은 정말로 당신이 긴 포지션을 어떻게 거래 할 것인가와 정반대의 것을 거래하고 있습니다.

그게 다야! 주식을 매도하기 시작하면 주식에 더 익숙해지기 시작할 것입니다. 우리가 황소 시장에 있든 곰 시장에 있든 그것은 당신에게 아무런 차이를 만들지 않을 것입니다.

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단거리 매도는 하향 시장에 대한 매매 전략이지만 위험이 존재합니다.

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위험을 감내하고 싶다면 가격이 내려갈 때 돈을 벌 수 있습니다.

하향 추세에있는 주식을 활용하는 전략 중 하나가 부족합니다. 이것은 "빌린"주식을 현재 가격으로 판매 한 다음 나중에 주식을 구매함으로써 거래를 종료하는 과정입니다. 이것이 본질적으로 의미하는 바는 계약서에 들어간 시점과 주식을 인도하는 시점 사이에 가격이 떨어지면 이익을 창출한다는 것입니다. 1 증가하면 손실을 감수합니다. ETF 및 REIT를 포함하여 주식 이외의 금융 유가 증권은 제외 할 수 있지만 뮤추얼 펀드는 제외 할 수 있습니다.

단기 전략.

단기 매도는 주로 주식이나 다른 유가 증권의 단기 매매 기회로 상인이 가격 하락을 기대하고 있습니다.

주식을 매각 할 때 발생할 수있는 주요 위험은 실제로 가치가 올라 손실이 발생한다는 것입니다. 주식의 잠재적 인 가격 상승은 이론적으로 무제한이므로 짧은 포지션의 잠재적 손실에는 제한이 없습니다.

또한 단락에는 마진이 포함됩니다. 이로 인해 보안 가격이 상승하는 경우 숏숏 셀러가 마진 콜을받을 가능성이 있습니다. 증거금을 요청하면 짧은 마진이 원래 마진 균형을 보충하기 위해 추가 자금을 입금해야합니다.

경우에 따라 SEC는 누가 단기를 매도 할 수 있는지, 어떤 증권이 누전 될 수 있는지, 그리고 그러한 증권이 매도 될 수있는 방식에 대한 제한을 두는 것을인지하는 것이 중요합니다.

예를 들어, 저가 주식을 매도하는 데는 상당한 제한이 있습니다. 또한 짧은 판매에 대한 특별 제한이있을 수 있습니다. 2008 년 금융 위기로 인한 공황을 막기 위해 SEC는 급속히 하락하는 은행 및 이와 유사한 기관의 단점 판매를 일시적으로 금지했습니다. 적나라한 공매도는 자신이 소유하지 않은 주식의 단락입니다.

업 틱 규칙은 짧은 판매에 대한 또 다른 제한 사항입니다. 이 규칙은 공매도가 한 거래일에 10 % 이상 하락한 주식 가격을 추가 하락시키는 것을 막기 위해 고안되었습니다. 2 거래자는 이러한 유형의 제약이 전략에 영향을 줄 수 있음을 알아야합니다.

짧은 무역.

짧은 판매에 대한 더 나은 감각을 얻기 위해 가상의 거래를 살펴 보겠습니다. 3 월 1 일 XYZ Company가 주당 50 달러로 거래한다고 가정합니다. 상인이 회사와 주식이 앞으로 몇 주 동안 잘 수행되지 않을 것으로 기대한다면 XYZ는 단기 매도자가 될 수 있습니다.

이 기대를 이용하기 위해 상인은 자신의 중개 계좌에 short-sell order를 입력 할 것입니다.

이 순서로 채울 때 상인은 단기 매도 포지션에 들어갈 시장 가격을 설정할 수 있습니다. 주식이 $ 50로 거래 될 때 상장 인은 100 주를위한 시장 공매도 주문을 입력했다고 가정합니다. 해당 가격으로 주문이 채워지고 재고가 40 달러로 하락하면 상인은 수수료, 이자 및 기타 비용을 면제하여 1,000 달러의 이익 (주당 10 달러의 이익을 얻을 수있는 100 배의 주식)을 실현하게됩니다.

또는 주가가 주당 60 달러로 상승하고 추가 손실이 발생하기 전에 상장을 종결하기로 결정한 경우 손실은 1,000 달러 (주당 손실 10 회당 100 달러)에 커미션, 이자 및 기타 비용을 더한 금액과 같습니다. 공매도와 관련하여 무제한적인 손실이 발생할 가능성이 있기 때문에 (주식은 무기한으로 올라갈 수 있습니다), 리스크를 관리하기 위해 제한 주문이 자주 사용됩니다.

타이밍은 중요합니다.

자산이 과대 평가 될 수 있기 때문에 단기 매도 기회가 발생합니다. 예를 들어, 금융 위기 이전에 있었던 주택 버블을 생각해보십시오. 주택 가격이 급등했고 거품이 터지자 날카로운 정정이 일어났다.

마찬가지로, 주식과 같이 정기적으로 거래되는 금융 증권은 종종 과대 평가 (저평가 됨) 될 수 있습니다. 단락의 핵심은 어떤 증권이 과대 평가 될지, 언제 하락할 지, 어떤 가격으로 도달 할 수 있는지 파악하는 것입니다.

물론 자산은 장기간 과대 평가 될 수 있으며 숏 판매자가 용제를 사용하는 것보다 더 오래 지속될 수 있습니다. 상인은 특정 섹터의 회사가 앞으로 6 개월 후에 강한 산업 역풍에 직면 할 것으로 예상하고 그 중 일부 주식이 단기 매매 후보자라고 결정한다고 가정합니다. 그러나 이들 기업의 주가는 아직 미래의 문제를 반영하지 못할 수도 있기 때문에 매도 포지션은 단기 포지션을 확보하기 위해 기다려야 할 수도 있습니다.

짧은 포지션에서 머무를 수있는 기간과 관련하여 거래자는 전략과 보안 수행 방법에 따라 같은 날에 단기 매매에 출입하거나 퇴장 할 수 있습니다. 시간은 세금 공제의 잠재적 영향뿐만 아니라 공매도에 특히 중요하기 때문에 이것은 경험과 관심이 필요한 전략입니다.

시장을 자주 확인하더라도 리스크 노출을 제한하거나 일정 수준의 이익을 자동으로 고정시키기 위해 단기 매매에 대한 주문량, 트레일 링 스톱 및 기타 시장 주문을 배치하는 것이 좋습니다.

포트폴리오 관리 도구.

단락은 특정 산업 또는 부문 내 승자와 패자를 식별하는 전략에 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 상인은 자동차 업계에서 자동차 제조업체가 시장 점유율을 차지할 것으로 예상하고, 동시에 다른 자동차 제조업체를 약화시킬 수있는 자동차 제조업체를 길가로 선택할 수도 있습니다.

단락은 또한 기존의 긴 위치를 헤지하기 (즉, 노출을 감소시키기 위해) 사용될 수있다. 투자자가 XYZ Company의 지분을 소유하고 있으며 향후 2 개월 동안 약할 것으로 예상되지만 주식을 팔고 싶지는 않습니다. 그 사람은 약화 될 것으로 예상되는 동안 XYZ Company를 단락시켜 긴 포지션을 헤지 할 수 있으며, 주식이 강세가 예상 될 때 포지션을 마감 할 수 있습니다.

조심해.

주식을 단락시키는 과정은 비교적 간단하지만 경험이없는 거래자에게는 전략이 아닙니다. 잠재적 인 영향을 알고 지식이 풍부하고 베테랑 인 투자가 만이 단락을 고려해야합니다.

자세히 알아보기.

단편 판매에 대해 자세히 알아보십시오. 연구 주식.

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다음은 시장이 공식적으로 폐쇄 될 때의 장단점입니다.

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